美 증시, 연휴 앞두고 상승 전망..."현 주가 수준은 매력적 진입 기회"

18일 성금요일과 20일 부활절을 앞둔 목요일 미국 주식 선물이 상승세를 보였다. 주요 지수 선물은 장 전 거래에서 일제히 상승했다.

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 수요일 시카고 연설에서 당분간 '연준 풋'의 가능성을 일축했다.

파월 의장은 "우리는 이중 책무 목표가 상충하는 도전적인 시나리오에 직면할 수 있다. 그런 상황이 발생하면 경제가 각 목표에서 얼마나 멀리 떨어져 있는지, 그리고 각각의 격차가 해소될 것으로 예상되는 시간대가 다를 수 있다는 점을 고려할 것"이라고 말했다.

수요일 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 H20 GPU에 대한 미국의 수출 제한 조치가 주식시장을 끌어내렸다.

10년물 국채 수익률은 4.32%, 2년물 수익률은 3.82%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 툴에 따르면 시장은 5월 연준 회의에서 현재 금리가 동결될 가능성을 86.4%로 예상하고 있다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 목요일 장 전 거래에서 상승했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 1.03% 상승한 531.05달러, QQQ는 1.04% 상승한 448.78달러를 기록했다.

전일 시황

미국 주식은 수요일 반도체 섹터의 급격한 매도세와 전반적인 기술주 약세로 큰 폭의 하락세로 마감했다.

아이셰어즈 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 급락했으며, 엔비디아와 AMD(NASDAQ:AMD)는 중국향 엔비디아 칩 수출 제한 조치 이후 약 7% 하락했다.

이 소식은 정보기술 섹터에 큰 영향을 미쳤으며, 임의소비재와 커뮤니케이션 서비스 섹터도 큰 폭의 하락을 기록했다. 반면 에너지 주식은 전반적인 하락세를 거스르며 상승 마감했다.

개별 기업들 중에서는 트래블러스(NYSE:TRV)가 예상을 상회하는 1분기 실적을 발표했고, 애보트 래버러토리스(NYSE:ABT)도 1분기 조정 EPS가 예상을 웃돌았다.

경제 지표 면에서는 3월 미국 산업생산이 예상보다 소폭 낮은 0.3% 감소했다. 반면 3월 소매판매는 전월 대비 1.4% 증가해 전월 실적과 시장 예상을 모두 상회했다.

증권가 분석

웰스파고의 스콧 렌 수석 글로벌 시장 전략가는 "최근 저점에서 반등했음에도 현재 주가 수준은 매력적인 진입 기회를 제공한다"고 밝혔다.

렌 전략가는 관세에 대한 개인적 견해와 관계없이 "행동 계획을 세우거나 최소한 현재 포지션에 만족해야 한다"고 강조했다.

"지난 몇 주 동안 행정부는 사실상 모든 교역 상대국에 대한 의미 있는 보편적 관세를 포함하는 공격적인 상호 관세 전략에서 중국 수입품에 대한 145% 관세만 남기고 대부분의 상호 관세를 중단하는 휴지기로 전환했다"고 렌은 설명했다.

관세 불확실성에도 불구하고, 렌의 회사는 미국 경제가 현재 무역 전략이 시행되기 전에도 이미 상반기 둔화세를 보일 것으로 전망했다. "우리의 관점에서는 현재의 관세 전략이 시행되기 전에도 분석 결과 경제가 올해 상반기에 둔화될 것으로 예상됐다. 이러한 견해는 여전히 유효하다"고 렌은 말했다.

렌은 또한 채권, 특히 수익률 곡선의 중기 구간에서 자금을 빼내 미국 중형주로 이동하여 주가 하락과 채권 가격 상승(수익률 하락)을 활용하라고 조언했다.

한편, 미 달러는 '기축통화' 지위에 대한 압박에 직면해 있다. '달러 격변: 이번은 다르다'라는 최근 연구에 따르면 4월 4일부터 14일 사이 달러화가 3.6% 하락했는데, 이는 글로벌 변동성 시기에 달러가 강세를 보이는 일반적인 패턴과는 다른 움직임이다.

이는 전통적인 시장 행태에서 벗어난 것으로, 미 국채가 안전자산으로서의 매력을 잃고 있다는 우려를 제기한다.

"미 국채가 더 이상 세계의 선호 안전자산으로 여겨지지 않는다면, 기축통화로서의 달러 지위에 의문이 제기될 수 있다"고 보고서는 지적했다.

투자자들은 현재 온스당 3,300달러를 넘어선 금에 몰리고 있다. 크리에이티브 플래닝의 찰리 빌렐로가 공유한 데이터에 따르면, 인플레이션을 감안한 금 가격이 1980년 이후 45년 만에 사상 최고치를 기록했다.

이코노미스트 모하메드 엘에리안은 금값 상승이 일부 외국 중앙은행과 기타 기관들의 미 달러화 이탈 움직임 때문이라고 분석했다.

경제 지표 일정

목요일과 금요일 투자자들이 주목할 경제 지표는 다음과 같다:

• 목요일 오전 8시 30분(ET): 4월 12일 마감 주간 신규 실업수당 청구건수, 3월 주택착공 및 건축허가, 4월 필라델피아 연준 제조업 지수
• 금요일 오전 8시(ET): 메리 데일리 샌프란시스코 연준 총재 연설

주목할 종목

• 유나이티드헬스그룹(NYSE:UNH)은 장 시작 전 실적 발표를 앞두고 장 전 거래에서 0.64% 하락했다. 애널리스트들은 분기 주당순이익 7.29달러, 매출 1,116억 달러를 예상하고 있다.
• DR 호튼(NYSE:DHI)은 장 시작 전 실적 발표를 앞두고 0.39% 상승했다. 월가는 주당순이익 2.65달러, 매출 80.3억 달러를 전망하고 있다.
• 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 장 시작 전 실적 발표를 앞두고 1.38% 상승했다. 애널리스트들은 분기 주당순이익 5.72달러, 매출 105.2억 달러를 예상하고 있다.
• FNB(NYSE:FNB)는 수요일 예상을 상회하는 1분기 실적을 발표한 후 1.14% 상승했다.
• TSMC(NYSE:TSM)는 시장 예상을 웃도는 1분기 순이익 60% 증가를 발표한 후 3.45% 급등했다.
• 리오틴토(NYSE:RIO)는 AMG 메탈스 앤 머티리얼스와 함께 인도의 저탄소 알루미늄 프로젝트 평가를 발표한 후 1.68% 상승했다.
• 우드사이드 에너지(NYSE:WDS)는 유니퍼와 LNG 공급 계약을 체결한 후 2.73% 상승했다.
• BP(NYSE:BP)는 1.08%, 코스모스 에너지(NYSE:KOS)는 그레이터 토르투 아메임 LNG 프로젝트의 첫 화물 선적 완료 후 4.22% 상승했다.

원자재, 금, 글로벌 증시

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 1.02% 상승한 배럴당 63.11달러 선에서 거래됐다.

금 현물 가격은 0.57% 하락한 온스당 3,324.20달러 선에서 거래됐다. 최근 기록한 사상 최고치는 3,357.81달러다. 미 달러화 지수는 0.10% 상승한 99.4760을 기록했다.

아시아 증시는 중국 CSI 300 지수를 제외하고 수요일 상승세를 보였다. 인도 S&P BSE 센섹스, 홍콩 항셍, 일본 닛케이 225, 호주 ASX 200, 한국 코스피가 상승 마감했다. 유럽 증시는 초반 거래에서 하락세를 보였다.