마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `눈길`

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 입지, 성장성을 중심으로 분석했다.

기업 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 상세 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 29.94로 업계 평균 대비 0.39배 낮아 주가가 저평가됐을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.13으로 업계 평균의 0.42배 수준에 그쳐, 성장 잠재력이 있는 저평가 상태로 판단된다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.6으로 업계 평균 대비 1.39배 높아 매출 기준으로는 고평가 상태다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.39% 높아 자본 활용의 효율성과 수익성이 양호하다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 52.56배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 32.76배에 달해 핵심 사업의 수익성이 탁월하다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.65%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 핵심 지표다.

이 비율을 통해 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 효과적으로 평가할 수 있어 투자 의사결정에 중요한 참고가 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 동종 업계 상위 4개사 대비 우수한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호해 투자자들에게 긍정적으로 평가된다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 저평가 상태이나 P/S는 고평가 상태다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 높은 수준을 기록해 수익성과 운영 효율성이 우수하다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 하회하는 점은 향후 실적에 대한 우려 요인이다.