투자자·자문사들의 `채권 안전자산` 착각에 손실 눈덩이...일라이 릴리 경구용 다이어트약 임상 성공

투자자들과 투자자문사들이 장기채권을 안전자산으로 여기는 고정관념에 발목이 잡혀 큰 손실을 보고 있다.

• 많은 투자자와 자문사들이 장기채권을 안전자산으로 여기는 고정관념에 사로잡혀 큰 손실을 기록했다.
• TLT가 저항선(2구간)을 돌파했을 때 채권 매수세가 급증했으나, 다음날 2구간 아래로 하락했다.
• 이후 3구간(지지선)을 뚫고 4구간 상단까지 하락했다가 3구간으로 반등했다.
• RSI 지표는 과매도 상태를 보이며, RSI 다이버전스가 나타나 추가 하락 가능성을 시사한다.

• 최근 주식시장 변동성이 커지자 많은 투자자들이 장기채권으로 도피했으나 오히려 손실을 기록했다.
• 지난해 연준의 50bp 금리 인하 당시에도 유사한 현상이 발생했다.

• 최대 주택건설사 DR 호튼은 예상치를 하회하는 실적을 발표하고 가이던스도 하향 조정했다.
• 최대 건강보험사 유나이티드헬스그룹도 예상치를 밑도는 실적을 발표했으며, 의료비용 상승이 두드러졌다.
• 대만 TSMC는 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 가이던스도 상향 조정했다.

일라이 릴리가 경구용 다이어트약 오포글리프론의 3상 임상시험 결과를 발표했다. 체중감량 효과는 위고비와 비슷한 5-6% 수준으로 월가의 예상에 부합했다. 당뇨병 치료에도 높은 효과를 보였다. 시장에서 기다려온 경구용 다이어트약이 곧 출시될 것으로 보인다. 일라이 릴리 주가는 장전 거래에서 13% 급등해 829.12달러에 거래되고 있다.

ECB가 주요 금리를 25bp 인하했다. 이는 트럼프 대통령의 관세 결정에 영향을 받은 것으로 보인다.

애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 모두 초반 거래에서 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다. SPY와 QQQ도 긍정적인 흐름이다.

비트코인은 박스권 등락을 보이고 있다.

장기 보유 중인 우량 포지션은 유지하되, 현금이나 단기 국채, 전술적 거래, 단기·중기 헤지를 통한 보호 전략을 고려해야 한다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다.

현 시점에서는 인플레이션을 고려할 때 장기채 전략적 배분이 유리하지 않다. 전통적인 60/40 포트폴리오를 고수하려는 투자자는 우량채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 좋다.