키뱅크캐피털마켓, ATI 투자의견 상향...애프터마켓 호조·OE 증가 긍정적

키뱅크캐피털마켓의 필립 깁스 애널리스트가 ATI(NYSE:ATI)에 대한 투자의견을 섹터웨이트에서 오버웨이트로 상향 조정하고 목표가를 55달러로 제시하면서 수요일 주가가 상승세를 보였다.

깁스 애널리스트는 2025 회계연도 실적 전망치는 수정하지 않았으나, ATI가 제시한 주당순이익 2.80-3.00달러 범위를 뒷받침할 수 있는 충분한 상쇄 요인이 있을 것으로 전망했다.

긍정적 요인으로는 2024년 하반기 발생했던 운영상의 문제점 개선으로 인한 더 강력하고 일관된 실적과, 엔진 애프터마켓의 전년 대비 6% 성장을 예상했다. 이는 시장의 15%-35% 성장 전망치보다는 다소 보수적인 수준이다.

부정적 요인으로는 관세 영향을 꼽았는데, 이는 올해 후반기에나 영향을 미칠 것으로 예상된다. 또한 2025년 항공기 티타늄 판매가 전년 대비 4% 감소할 것으로 전망했다.

최근 미국철강노조(USW)와의 계약 협상에서는 공식적인 작업 중단이 없었기 때문에 2025년 실적에 큰 영향은 없을 것으로 분석했다.

깁스 애널리스트는 2026년 전망치 설정은 현재로서는 보류한다고 밝혔다.

2025년 실적 전망치에는 관세 관련 영향이 포함되지 않았는데, 이는 비용 증가가 매출 증가와 추가요금으로 상쇄될 수 있기 때문이라고 설명했다.

중기적으로는 항공우주·방위(A&D) 산업의 다년간 지속되는 OE 생산 증가, 에어버스 및 프랫앤휘트니와의 거래 확대, 강력한 항공우주 애프터마켓 수요가 긍정적 요인이 될 것으로 전망했다.

또한 달라스에 본사를 둔 이 회사는 2024-2025년 신규 계약 및 적용 분야를 포함한 방위산업 부문의 기회를 활용하기 위해 전략적으로 포지셔닝하고 있다고 분석했다.

한편 ATI는 미국철강노조와 새로운 6년 단위 노동계약이 비준되었다고 별도로 발표했다.

회사는 2025년 1분기 실적을 5월 1일 발표할 예정이다.

주가 동향
수요일 현재 ATI 주가는 10.63% 상승한 50.46달러에 거래되고 있다.