다나허 실적 호조에 증권가 `매수 기회` 평가

다나허(NYSE:DHR)가 2025년 1분기 매출 57억4000만 달러를 기록했다. 전년 동기 대비 1% 감소했으나 시장 예상치 55억9000만 달러를 상회했다.

비일회성 항목을 제외한 핵심 매출은 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다. 시장은 1분기에 전년 대비 낮은 한 자릿수 감소를 예상했었다.

조정 주당순이익(EPS)은 1.88달러로 전년 동기의 1.92달러에서 소폭 감소했으나, 시장 예상치 1.64달러를 크게 웃돌았다.

스티펠은 화요일 보고서에서 "다나허의 연초 실적은 견고했다. 시장의 두 가지 주요 관심사인 바이오프로세스와 관세 영향에서 긍정적인 결과를 보였다. 바이오프로세스는 상승 가능성이 현실화되기 시작했고, 관세 영향은 대부분 상쇄할 수 있어 관리 가능한 수준"이라고 평가했다.

다니엘 아리아스 애널리스트는 CDMO와 대형 제약사의 수요가 강세를 보이고 있다고 분석했다. 중국과 소형 바이오텍 기업들은 여전히 부진하지만 안정화 조짐이 있다고 언급했다. 스티펠은 2025년 바이오프로세싱 부문이 두 자릿수 성장을 달성할 수 있을 것으로 전망했다.

스티펠은 매수 의견을 유지하며 목표가를 260달러로 제시했다.

아리아스 애널리스트는 "다나허의 주가 밸류에이션이 우리에게 과제였다"고 밝혔다. 주요 사업부문이 2023/2024년 바이오파마 부문 침체에서 회복되지 않았음에도 주가가 상당한 프리미엄을 유지해왔다고 설명했다.

스티펠은 2025년 경영진의 가이던스가 많은 투자자들의 기대에 미치지 못했으며, 이로 인해 밸류에이션이 더 매력적인 수준으로 하락했다고 분석했다.

"2025년과 2026년 모두 실적 전망치가 상향 조정될 수 있다"고 아리아스는 전망했다.

증권가는 시장 심리와 최종 시장이 개선되기 전에 다나허 주식을 매수할 기회라고 보고 있으며, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있다고 평가했다.