코세라 AI 전략 호평에도 시장 불안감 여전

JPMorgan의 브라이언 M. 스밀렉 애널리스트는 금요일 코세라(NYSE:COUR)에 대해 중립 투자의견을 유지하면서 목표주가를 7달러에서 8달러로 상향 조정했다.

코세라는 전날 1분기 실적을 발표했으며, 매출은 전년 동기 대비 6% 증가한 1억7930만 달러를 기록했다.

소비자 수요는 안정적이며 경기 하락기에도 회복력을 보일 것으로 예상된다. 그러나 스밀렉 애널리스트는 기업 지출이 압박을 받을 수 있다고 지적했다. 현재 기업들은 거시경제 불확실성으로 인해 교육 및 개발 예산을 축소하고 있다.

스밀렉은 코치, 코스 빌더, AI 기반 번역 도구, 시장 확대 노력 등 코세라의 전략적 이니셔티브에 대해 낙관적인 입장을 보였다.

다만 애널리스트는 이러한 투자가 매출 성장에 의미 있는 영향을 미치기까지는 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다.

코세라는 2025년 조정 EBITDA 마진을 7%로 전망하고 있다. 이는 회사가 수익성과 지속적인 성장 투자 사이의 균형을 맞추려 노력하면서 전년 대비 약 100베이시스포인트의 마진 개선을 시사한다고 스밀렉은 분석했다.

애널리스트는 코세라의 2025년 마진 전망이 보수적이라고 평가했다. 비용 통제와 3000만 달러 이상의 예상 비용 절감이 실적을 개선할 수 있을 것으로 보고 있다.

스밀렉은 코세라의 강력한 시장 지위, 혁신 노력, 전반적인 전략을 긍정적으로 평가하면서도, 향후 1년간 더 강력한 매출 모멘텀과 마진 확대를 위해서는 일관된 실행력과 거시경제 여건 개선이 필요하다고 강조했다.

애널리스트는 2025년과 2026년 매출 전망치를 약 3% 상향하고, 조정 EBITDA 전망치는 약 1~2% 상향 조정했다.

주가 동향: 코세라 주가는 금요일 마지막 거래에서 11% 상승한 8.545달러를 기록했다.