사이아, 1분기 실적 `약세론자도 충격`...JP모건, 목표가 대폭 하향

사이아(NASDAQ:SAI)가 예상을 크게 밑도는 수익성을 기록하며 'JP모건에 따르면 약세론자조차 충격을 받을 만한' 실적을 발표했다.

투자의견과 목표가
JP모건의 브라이언 오센벡 애널리스트는 투자의견 오버웨이트를 유지했으나, 목표주가를 436달러에서 299달러로 대폭 하향 조정했다.

투자 논거
오센벡 애널리스트는 보고서에서 '경쟁 심화로 인한 가격 압박으로, 건당 화물 중량 증가에도 불구하고 마진이 개선되지 않았으며 오히려 전체 매출에 부정적 영향을 미쳤다'고 설명했다.

계약 갱신도 둔화세를 보이며 '고객들이 다른 대안을 찾아 이탈하는 현상'이 나타났다. 애널리스트는 경쟁사인 TFI 인터내셔널이 중소기업 네트워크를 재구축했거나, 나이트-스위프트 트랜스포테이션(NYSE:KNX)처럼 처음부터 대규모 네트워크를 구축한 사례를 언급했다.

경쟁사 XPO(NYSE:XPO)의 경우 '비용 절감 자구책과 사이아 대비 적은 신규 거점 확장'을 감안할 때, 2분기 가이던스가 시장 전망치에 근접할 것으로 예상................................................................