골드만삭스 "소테라헬스, 관세정책 영향 받지 않는 독특한 입지 확보"

소테라헬스(NASDAQ:SHC)가 지난주 발표한 1분기 조정 주당순이익은 14센트로 전년 동기 13센트에서 증가했으며, 시장 전망치 12센트를 상회했다.

멸균 솔루션과 실험실 테스트 및 자문 서비스를 제공하는 이 회사의 매출은 2억5452만 달러로 전년 대비 2.6% 증가(고정환율 기준 4.4% 증가)했으며, 시장 예상치 2억4579만 달러를 웃돌았다.

마이클 B. 페트라스 주니어 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "고정환율 기준으로 매출은 중단위 성장률을, 조정 EBITDA는 두 자릿수 성장률을 기록하며 올해 순조로운 출발을 했다"며 "우리는 다양한 시장 상황에서도 지속적인 성장을 이어가고 도전과제를 극복하는 능력을 꾸준히 입증해왔다. 글로벌 헬스케어 보호라는 우리의 사명을 위해 전진하는 가운데 2025년 전망을 재확인한다"고 밝혔다.

실적 전망

소테라헬스는 2025 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 70~76센트로 유지했다. 이는 시장 전망치 74센트와 부합하는 수준이다. 또한 매출 전망치도 11억4000만~11억7000만 달러로 재확인했으며, 이는 시장 전망치 11억3000만 달러를 상회하는 수준이다.

골드만삭스는 "소테라헬스는 서비스 중심의 사업 모델과 USMCA(미국·멕시코·캐나다 무역협정)에 따른 코발트-60 공급 사업의 면제 조항 덕분에 현재의 관세 정책으로부터 독특하게 보호받고 있다"고 분석했다.

매튜 사이크스 애널리스트는 월요일 소테라헬스의 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 14달러에서 17달러로 36% 상향했다.

사이크스는 "불확실한 거시경제 상황에서 소테라헬스는 관세 영향이 미미하고 학계 및 정부 노출도가 낮은 방어적 성장 옵션을 제공한다"고 설명했다.

소테라헬스는 스테리제닉스와 넬슨랩스의 서비스 기반 사업 모델 덕분에 관세 불확실성에도 불구하고 강세를 보이고 있다. 또한 넬슨 코발트의 제품은 미국 무역 규정에 따라 관세가 면제된다.

애널리스트는 2024년 12월 중립 의견으로 커버리지를 시작했을 당시에는 법적 불확실성이 상당했으나, 최근 합의로 인해 리스크가 감소했다고 평가했다.

사이크스는 "소테라헬스는 의료기기 제품 혁신 사이클의 지속적인 성장에 대한 투자 기회를 제공한다. 소송 리스크는 여전히 존재하지만 최근 일리노이 주 합의 이후 불확실성이 감소했으며, 시간이 지날수록 이러한 리스크는 더욱 줄어들 것으로 예상한다"고 전망했다.

주가 동향

월요일 발표 시점 소테라헬스 주가는 5.33% 상승한 13.04달러를 기록했다.