마이크로스트래티지 레버리지에 배당까지... 디파이언스 ETF 새 상품 출시

디파이언스 ETF가 레버리지 ETF 시장에서 독특한 행보를 보이고 있다.

이 회사의 최신 상품인 디파이언스 레버리지 롱+인컴 MSTR ETF(NASDAQ:MST)는 마이크로스트래티지(NASDAQ:MSTR) 주식에 대한 레버리지 익스포저와 주간 배당수익을 결합했다. 이는 모멘텀과 현금흐름을 동시에 추구하는 위험 인지형 투자자들을 위해 설계된 고성능 상품이다.

디파이언스 ETF의 실비아 야블론스키 CEO는 벤징가와의 인터뷰에서 MST 펀드의 고위험 전략 배경을 설명했다.

야블론스키 CEO는 "MST는 두 가지 핵심 관찰에서 시작됐다. 첫째, 개인투자자들은 단기 성과를 높일 수 있는 레버리지에 끌린다. 둘째, 많은 투자자들이 인컴과 현금흐름도 원한다. 이러한 특성들을 결합함으로써 MST는 투자자들이 요구해온 차별화된 상품을 제공하게 됐다"고 말했다.

이 펀드는 마이크로스트래티지의 일중 가격 변동에 대해 1.5배에서 2배의 레버리지를 제공하며, 안정적인 옵션 수익을 추구하기 위해 신용콜스프레드 전략을 사용한다. 이는 변동성을 추구하는 트레이더와 정기적인 수익이 필요한 인컴 투자자의 니즈를 결합한 최초의 ETF다. 하지만 2022년 말 이후 4,000% 상승한 비트코인 연동 종목인 마이크로스트래티지를 다루는 만큼 리스크도 상당하다.

야블론스키는 "신용콜스프레드 전략은 일관된 수익을 창출하고 상승 성과를 포착하는 것을 목표로 한다. MSTR이 하락할 때 프리미엄이 상승하는 경향이 있어 역설적으로 더 많은 인컴 쿠션을 제공한다"며 "옵션 수익이 리스크를 제거하지는 않지만, 변동성이 큰 시기에 일부 하락을 흡수하고 수익률을 평활화하는 데 도움이 된다"고 설명했다.

야블론스키는 레버리지 상품의 하락을 완전히 제거할 수는 없지만, 주간 인컴이 균형을 제공한다고 설명했다. "이는 보합세나 소폭 하락하는 주간에도 투자자들에게 잠재적 수익을 제공한다."

모험가들만을 위한 상품은 아니다

MST의 구조는 공격적인 트레이더들을 위한 것처럼 보이지만, 그 활용도는 더 넓은 전술적 사용 사례를 포함한다.

야블론스키는 "MST는 스릴과 안정적인 수익을 동시에 원하는 전술적이고 리스크를 인지하는 투자자들을 위한 것이다. 자본 보존을 추구하는 투자자들을 위한 것은 아니다"라며 "하지만 변동성을 이해하고 수익 잠재력과 함께 높은 확신의 관점을 표현하고자 하는 이들에게는 스마트한 도구가 될 수 있다"고 말했다.

MST가 스윙 트레이드와 단기 확신 매매에 더 적합하지만, 주간 인컴이라는 특성으로 인해 전통적인 레버리지 펀드보다 더 긴 보유 기간을 유도할 수 있다.

"모든 레버리지 ETF처럼 MST의 수익도 일일 복리로 계산된다. 이는 결함이 아닌 특징이지만, 투자자들은 단기에서 중기적인 전술적 사용을 고려해야 한다"며 "주간 인컴의 추가는 전통적인 2배 펀드보다 더 역동적인 수익 프로파일을 만든다. MST를 현금흐름 요소가 내장된 고성능 전략으로 생각하면 된다"고 설명했다.

마이크로스트래티지 전략

비트코인 관련 종목이 많음에도 불구하고, 야블론스키는 ETF의 핵심으로 마이크로스트래티지를 선택한 것에 대해 확신을 보였다.

"MSTR은 가장 높은 비트코인 민감도와 변동성 프로파일을 가지고 있으며, 이는 레버리지와 옵션 오버레이를 원하는 트레이더들이 정확히 원하는 것이다. 마이크로스트래티지는 여전히 주식 시장에서 가장 순수한 비트코인 베팅이다."

암호화폐는 조용히 힘을 모으고 있다

2024년 인공지능과 반도체 관련 이슈가 헤드라인을 장식하고 있지만, 야블론스키는 암호화폐 스토리가 재부상할 것으로 보고 있다.

"우리는 비트코인의 다음 상승이 곧 올 것이며, 마이크로스트래티지가 이에 따른 불균형적인 혜택을 받을 것이라고 믿는다. AI와 반도체가 헤드라인을 장식하는 동안, 암호화폐는 조용히 힘을 모으고 있다. 2020년과 같은 상황이 펼쳐지고 있다. 곧 재부상할 것이다."

야블론스키는 자기주도형 플랫폼의 개인 트레이더들이 이미 MST와 같은 상품에 관심을 보이고 있다고 전했다.

MST는 수동적 투자가 아닌 마이크로스트래티지를 통한 비트코인에 대한 적극적인 베팅이다. 레버리지로 터보차저를 달았고 주간 인컴으로 어느 정도 완충된다. 야블론스키는 이를 "스릴을 추구하는 사람들을 위한 배당"이라고 표현했다.