트럼프, 9조달러 규모 401k 자금 사모펀드 투자 허용 추진

도널드 트럼프 전 대통령이 미국의 약 9조 달러 규모 401k 퇴직연금을 사모펀드 투자에 활용할 수 있도록 하는 행정명령을 검토 중이다.

주요 내용

트럼프 측은 노동부와 재무부, SEC 등 규제당국에 401k 플랜의 사모시장 투자를 허용하도록 지시하는 행정명령을 준비하고 있다.

파이낸셜타임스에 따르면 이는 바이아웃 펀드, 부동산 거래 등 대체자산 투자를 포함할 수 있다. 트럼프는 1기 재임 당시에도 이와 유사한 접근을 지지했으나, 수탁자 책임 문제로 도입이 지연된 바 있다.

시장 영향

이 행정명령이 시행되고 퇴직연금 운용사들이 승인을 받게 되면, 블랙스톤, KKR, 아폴로 같은 주요 사모펀드 운용사들이 일반 미국 근로자들의 자금을 새로운 투자재원으로 활용할 수 있게 된다. 장기 저축자들은 사모투자의 잠재적 고수익 혜택을 받을 수 있다. 다만 높은 수수료, 제한된 유동성, 불투명한 자산 가치 평가 등이 문제가 될 수 있다.

현행 규정은 펀드 포트폴리오의 사모자산 투자 비중을 제한하고 있으나, 규제당국은 이미 이러한 한도 완화 의향을 시사했다. 폴 앳킨스 SEC 의장은 최근 모든 투자자들이 대체투자에 더 넓게 접근할 수 있도록 현행 제한을 완화할 수 있다고 언급했다.

이번 보도는 하원 공화당이 연방 공무원 퇴직급여를 겨냥한 지출 삭감안의 주요 부분을 수정하고, 연방 공무원들과 지지단체들의 반발이 커지자 가장 논란이 된 조치들을 완화하기로 한 시점과 맞물렸다.