팔로알토네트웍스, 거시경제 불확실성 속에서도 차세대 보안 부문 호조

팔로알토네트웍스(나스닥: PANW)가 화요일 발표한 2024 회계연도 3분기 실적 이후에도 주가 하락세가 이어졌다.

주요 증권사들의 분석 내용은 다음과 같다.

골드만삭스

가브리엘라 보르헤스 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 215달러에서 231달러로 상향 조정했다.

팔로알토는 RPO와 매출이 시장 예상치에 부합했고, EBIT 마진과 실적은 각각 30bp와 3% 상회하는 혼조세를 보였다. 경영진은 연간 매출, 실적, 마진 전망치를 기존 가이던스의 상단으로 상향 조정했다.

회사는 4월 초 거시경제 불확실성으로 거래 활동이 영향을 받았으나, 4월 말과 5월에는 정상화됐다고 밝혔다. 보르헤스는 "AI 보안 분야에서 다수의 차세대 업체들이 등장할 것으로 예상되지만, 결국 기술 리더십에 투자하고 M&A를 통해 R&D를 확보하며 교차판매로 매력적인 수익성을 실현할 수 있는 팔로알토와 같은 선도기업들에게 유리하게 통합될 것"이라고 분석했다.

TD 코웬

샤울 에얄 애널리스트는 매수 의견과 230달러의 목표가를 재확인했다.

팔로알토의 NGS ARR(차세대 보안 연간 반복 매출)은 전년 대비 34% 증가한 50.9억 달러로 시장 예상치 50.6억 달러를 상회했으며, RPO(잔여 계약 가치)는 전년 대비 19.5% 증가한 135억 달러로 예상치에 근접했다. 매출은 전년 대비 15% 증가한 22.9억 달러를 기록해 시장 예상치 22.8억 달러를 상회했다.

파이퍼 샌들러

롭 오웬스 애널리스트는 중립 의견과 200달러의 목표가를 유지했다.

팔로알토는 27.4%의 영업이익률을 기록해 시장 예상치를 약 30bp 상회했다. 주당순이익은 80센트로 가이던스 상단을 3센트 상회했다.

그러나 북킹 성장률은 전분기 15%에서 9%로 둔화됐다. 회사는 4월 중 "지정학적 변화"로 인한 불확실성에 직면했으나 이후 "대부분 해소됐다"고 밝혔다.

키뱅크 캐피털 마켓

에릭 히스 애널리스트는 오버웨이트 의견과 220달러의 목표가를 유지했다.

2024 회계연도 4분기에 대해 팔로알토는 24.9-25.1억 달러의 매출을 전망했는데, 이는 전년 대비 14-15% 성장을 의미하며 시장 예상치에 부합한다. RPO 가이던스는 152-153억 달러로 전년 대비 20% 성장을 반영하고 있다.

JMP 시큐리티즈

트레버 월시 애널리스트는 시장수익률 상회 의견과 212달러의 목표가를 재확인했다.

팔로알토는 예상을 소폭 상회하는 분기 실적을 발표했다. 4분기 비GAAP 주당순이익 가이던스는 87-89센트로 시장 예상치 86센트를 상회했다.

구겐하임 시큐리티즈

존 디푸치 애널리스트는 매도 의견과 130달러의 목표가를 유지했다.

팔로알토의 실적은 혼조세를 보였다. 제품 실적이 예상을 상회했으나 구독 서비스는 부진했다. 회사는 연간 NGS ARR과 RPO 가이던스를 각각 31-32%, 19-20% 성장으로 유지했다.

RBC 캐피털 마켓

매튜 헤드버그 애널리스트는 아웃퍼폼 의견과 232달러의 목표가를 유지했다.

팔로알토는 분기 중 일부 관세 관련 거시경제적 혼란에도 불구하고 견실한 실적을 기록했다. AI ARR은 1분기 2.5억 달러에서 4억 달러로 증가했으며, XSIAM의 고객당 평균 ARR은 100만 달러를 상회했다.

주가 동향

수요일 기준 팔로알토네트웍스의 주가는 5.99% 하락한 182.83달러를 기록했다.