PDD, 전략적 투자 확대로 마진 하락...장기 성장성 긍정적이나 투자 회수 시점은 불투명

PDD홀딩스(NASDAQ:PDD)가 1분기 실적이 예상치를 하회하면서 수요일 주가가 하락세를 보였다.
이 회사는 2025 회계연도 1분기 매출이 전년 대비 10% 증가한 131.8억 달러(956.7억 위안)를 기록했으나, 이는 시장 전망치인 141.7억 달러를 하회했다. 조정 영업이익률은 전년 동기 32.9%에서 19.1%로 급락했다.
중국의 온라인 유통업체인 PDD의 ADS당 조정 순이익은 1.56달러(11.41위안)로, 전년 동기 2.86달러(20.72위안)에서 하락했으며 시장 전망치 2.49달러를 밑돌았다.
월가 애널리스트들은 수요일 투자의견을 하향 조정하고 목표주가를 낮췄다.
벤치마크의 파우네 장 애널리스트는 매수 의견을 유지했으나 목표주가를 160달러에서 128달러로 하향 조정했다.
PDD의 1분기 실적을 보면 국내 이커머스 성장은 예상에 부합했으나 해외 매출은 전망치를 하회했다. 장 애널리스트는 이러한 실적 부진이 관세 갈등 지속으로 인해 어느 정도 예상된 것이라고 분석했다.
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