바이퍼 에너지, 시티오 로열티스 41억달러에 인수...배당 10% 인상

시티오 로열티스(NYSE:STR) 주가가 화요일 바이퍼 에너지(NASDAQ:VNOM)와의 41억달러 규모 인수 합병 소식에 12.2% 이상 상승했다.

이번 주식 교환 방식의 거래에는 2025년 3월 31일 기준 시티오의 순부채 약 11억달러가 포함된다.

거래 조건에 따르면 시티오 주주들은 보유 중인 시티오 A종 보통주 1주당 신설 지주회사(가칭 프로포마 바이퍼)의 A종 보통주 0.4855주를 받게 된다.

마찬가지로 시티오 운영 자회사 지분 1주당 바이퍼의 운영 자회사인 바이퍼 에너지 파트너스 LLC의 지분 0.4855주를 받게 된다. 6월 2일 바이퍼 종가 기준 시티오 주주들의 주당 가치는 19.41달러다.

바이퍼는 다이아몬드백 에너지(NASDAQ:FANG)의 자회사다.

양사 이사회는 만장일치로 이번 거래를 승인했으며, 바이퍼의 대주주인 다이아몬드백도 서면 동의를 통해 승인을 완료했다.

이번 거래는 통상적인 마감 조건을 전제로 2025년 3분기 중 완료될 예정이다.

거래 완료 후 다이아몬드백은 프로포마 바이퍼의 발행 주식 약 41%를 보유하게 된다.

프로포마 바이퍼 전망

신설 지주회사는 퍼미안 베이슨에서 약 85,700 순로열티 에이커(약 43%는 다이아몬드백이 운영)를 보유하게 되며, 약 33,300개의 수평 생산정(순 608개 정)에서 평균 1.8%의 순로열티 이자(NRI)를 보유하게 된다.

2025년 4분기 생산량은 일일 6.4만-6.8만 배럴(mbo/d), 또는 일일 12.2만-13만 배럴 상당(mboe/d)이 될 것으로 예상된다.

회사는 2026년 평균 생산량이 이 수준에서 중단위 비율로 증가할 것으로 전망하고 있다. 이번 거래를 통한 시너지 효과는 연간 5,000만달러를 초과할 것으로 예상된다.

바이퍼 배당 인상

바이퍼 이사회는 이번 거래와 함께 기본 배당금을 연간 주당 1.32달러(분기당 0.33달러)로 10% 인상하기로 결정했다.

케스 반트 호프 바이퍼 CEO는 이번 거래로 바이퍼가 중대형 탐사생산(E&P) 기업들과 자본 경쟁이 가능한 위치에 서게 됐다고 밝혔다.

3월 31일 기준 바이퍼의 현금 잔고는 5.6억달러, 총 장기부채는 8.3억달러다.

주가 동향

화요일 장 전 거래에서 STR 주가는 8.37% 상승한 18.77달러를 기록했다.