마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 심층분석...실적·재무지표 비교

투자자와 업계 관계자들에게 기업 분석이 매우 중요한 가운데, 이번에는 마이크로소프트(나스닥:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 실적을 조명했다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.14로 업계 평균 대비 0.44배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.8로 업계 평균의 0.64배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 나타낸다.

• 주가매출비율(P/S)은 12.94로 업계 평균보다 1.56배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.2% 낮아, 자기자본 활용 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 61.68배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 35.4배 수준이며, 이는 핵심 사업의 높은 수익성을 입증한다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 11.42%를 상회하는 견실한 성장세를 보이고 있다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 기준으로 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 부채비율을 보여 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 부채비율이 0.19로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호한 것으로 분석된다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 상태지만, P/S는 높아 매출 기준으로는 고평가 양상을 보인다. ROE는 업계 평균을 하회하나 EBITDA와 매출총이익이 매우 높고 매출성장률도 견조해 전반적으로 우수한 실적을 보여주고 있다.