투기열기 2021년 이후 최고조...中 기술 양보설에 시장 들썩

QQQ 차트가 저항구간 1의 하단에 도달했다. RSI 지표는 기술주가 소폭 과매수 상태이나 추가 상승 여력이 있음을 보여준다. 차트상 저점에서 아로라 매수 신호가 발생했다.

자체 분석에 따르면 주식시장의 투기열기가 2021년 이후 최고 수준에 도달했다. 역사적으로 투기열기는 거시경제 이벤트나 스마트머니의 매도와 같은 외부 요인이 제동을 걸기 전까지 지속되는 경향이 있다. 2020-2021년의 투기열기는 연준이 뒤늦게 금리인상을 시작하면서 2022년에 종료됐고, 이때 QQQ는 33% 하락했다.

• TACO(Trump Always Chickens Out) 거래 - 트럼프가 항상 물러선다는 인식
• 관세 이슈가 더 이상 위험요인이 아니라는 월가의 인식
• 러시아-우크라이나 전쟁, 중국의 대만 침공, 이란 핵개발, 북한의 대남 위협 등 지정학적 리스크 무시
• 감세 기대감
• 재정적자와 국채발행 증가 전망
• 트럼프의 재정보수파 견제
• 중간선거 승리를 위한 공화당의 경기부양 기대
• 파월 연준의장에 대한 100bp 금리인하 압박
• 인플레이션 종식 기대
• AI, 원자력, 우주, 양자컴퓨팅, 로봇공학 등 신기술 열풍
• 고평가 무시 현상
• 달러 약세로 인한 다국적기업 실적 개선 기대

이러한 투기열기는 내일 오전 8시 30분(ET) 발표되는 소비자물가지수(CPI)에서 시험대에 오를 전망이다.

트럼프 행정부가 중국과의 무역협상 진전을 보고하면서 낙관론이 더해지고 있다. 중국은 희토류 공급의 대가로 AI 칩과 첨단 소프트웨어를 요구하고 있다. 시장에서는 트럼프 대통령이 승리 선언을 하면서 실제로는 중국의 요구를 대부분 수용할 것이라는 관측이 우세하다.

초반 거래에서 메타플랫폼, 테슬라, 엔비디아는 긍정적인 자금흐름을 보이고 있다. 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 애플은 중립적인 흐름이다. SPY와 QQQ도 긍정적인 자금유입이 관찰된다.

투기열기 고조로 매수세가 유입되고 있다.

장기 우량 포지션은 유지하되, 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 헤지 포지션으로 보호막을 구축하는 것이 바람직하다. 새로운 투자기회 활용을 위해 적정 현금 보유가 중요하다.