JPM, 크라토스·DRS 등 중형 방산주 하반기 실적 개선 전망

JP모건의 세스 사이프먼 애널리스트는 크라토스 디펜스(KTOS), 레오나르도 DRS(DRS), 머큐리 시스템즈(MRCY) 등 중소형 방산업체들이 2025년 하반기에 더 강한 실적을 보일 것으로 전망했다.
사이프먼 애널리스트는 예산 불확실성, 공급망 차질, 프로그램 지연에 대한 우려가 완화되고 있다고 분석했다. 또한 국방부가 방위산업 기반을 확대하고 차세대 기술 이니셔티브를 가속화하려는 노력을 강화하고 있다고 설명했다.
이러한 발전은 높은 성장 잠재력을 가진 크라토스와 견고한 현금흐름과 재무구조를 보유한 DRS 같은 기업들에게 유리하게 작용할 것으로 예상된다.

크라토스, 하반기 성장 가속화 전망
사이프먼은 크라토스의 2025년 12월 목표주가를 33달러에서 44달러로 상향 조정하면서 투자의견은 '중립'을 유지했다. 새로운 밸류에이션은 2027 회계연도 예상 조정 EBITDA 1억8000만 달러의 40배를 1년 할인한 수준이다.
그는 크라토스의 무인기 부문과 마이크로웨이브 생산시설 이전으로 인한......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................