세계적 트레이더들이 공통적으로 따르는 단 하나의 원칙

나는 보통 장기 투자자다. 이는 내 성향과 기질, 성격에 잘 맞는다. 때때로 하는 단기 매매는 주로 차익거래와 관련된 것이다. 하지만 이것이 내가 트레이딩에 대해 아무것도 모른다는 의미는 아니다.

수년 전, 지난 100년간 최고의 트레이더 중 한 명과 대화를 나눈 적이 있다. 그는 시장을 연구할 때 테스트할 수 있는 것이라면 반드시 테스트해야 한다고 말했다. 그 이후로 나는 수많은 기술적 지표를 포함해 수천 가지의 다양한 아이디어, 생각, 개념, 그리고 내가 처음에는 대단한 통찰이라고 생각했던 것들을 테스트해왔다.

나는 트레이더, 교수, 시장 연구가들의 수천 개의 테스트와 연구를 읽어왔다. 또한 가치투자자, 차익거래자, 장내매매자, 퀀트 트레이더, 사모펀드 기업사냥꾼, 펀더멘털 투자자, 기술적 분석가, 스프레드 트레이더, 스캘퍼 등 다양한 투자자들과 수많은 대화를 나눴다.

이러한 대화와 독서, 수치 분석을 통해 알게 된 트레이딩 성공의 비결은 대부분의 생각과는 다르다. 그것은 마법 같은 패턴도, 상위 1%만 아는 비밀스러운 옵션 전략도, 완벽한 알고리즘도 아니다. 절대로 높은 승률이 아니다. 사실, 작은 평균 이익과 높은 승률은 부자들의 라이프스타일을 누리기보다는 애플비의 웨이터가 될 가능성이 더 크다.

적절한 투자 규모와 작은 손실 감수하기

에버렛 클립은 시카고 상품거래소(CBOT) 역사상 최고의 트레이더 중 한 명이었다. 그는 종종 CBOT의 베이브 루스로 불렸다. 그의 경력 동안 리처드 데니스, 윌리엄 에크하트, 마크 스피츠나글을 비롯한 수백 명의 CBOT 트레이더들을 멘토링했다. 그는 계좌를 날리거나 경력을 끝낼 수 있는 큰 손실을 피하고 작은 손실을 감수하는 것을 강조했다.

폴 튜더 존스는 경력 동안 놀라운 성공을 거뒀으며, 큰 수익을 내는 핵심은 공격이 아닌 수비이며 작은 손실을 감수하는 것이라고 거듭 강조했다. 수비를 우선시하면 승리는 저절로 따라온다는 것이다.

찰스 P. 디프란체스카는 CBOT에서 수백 명의 성공적인 장내매매자를 양성했다. 그는 트레이딩이 미래를 예측하는 것이 아니라 현재를 관리하고, 손실을 조기에 차단하며, 수익은 계속 늘리는 것이라고 가르쳤다. 그는 트레이더가 저지를 수 있는 유일한 실수는 작은 손실을 큰 손실로 키우는 것이라고 믿었다.

찰리 D.는 일찍 세상을 떠났지만, 그는 부자가 되었을 뿐만 아니라 경력 동안 많은 젊은 트레이더들이 생존하고 번창하도록 도왔다. 윌리엄 팔룬의 '찰리 D., 전설적인 채권 트레이더의 이야기'를 읽어보지 않았다면 지금 아마존에서 주문하라. 분명 감사할 것이다.

에드 세이코타가 역대 최고의 트레이더라고 해도 반박하기 어려울 것이다. 그는 손실은 빨리 차단하고 수익은 계속 늘리는 시스템으로 큰 돈을 벌었다.

이는 진부하게 들리지만 '싸게 사서 비싸게 팔기'와 비슷하다. 말하기는 쉽지만 실천하기는 매우 어렵다.

에드는 잭 슈웨거의 원작 '트레이딩 위저드'에서 폴 튜더 존스와 다른 성공적인 트레이더들과 함께 인터뷰했다. 아마존에서 구할 수 있으며 지역 도서관에도 있을 것이다.

스탠리 드러켄밀러는 금융시장에서 수십억 달러를 벌었다. 그는 진정한 트레이딩의 거장 중 한 명이다. 그는 전설적인 거래로 유명하지만, 포지션이 불리해질 때 빠르게 손실을 감수하는 것을 거듭 강조했다.

그는 30년 동안 연간 30%의 수익률을 기록하며 손실을 낸 해가 없었다. 이는 거래가 원점으로 돌아오기를 기다리는 데 많은 시간을 보내지 않았기 때문이다.

윌리엄 오닐의 CANSLIM 프로그램이 잘 작동한 이유는 주식이 급락해 계좌를 날리는 것을 절대 허용하지 않았기 때문이다. 그는 모든 거래에서 7%의 손절매를 사용했다.

이는 뮤추얼펀드 운용에는 잘 적용되지 않았지만, 오닐과 CANSLIM은 많은 개인 투자자들에게 큰 수익을 안겨주었다. 그는 옳을 때는 버티면서 강력한 펀더멘털이 주가를 상승시키도록 하고, 틀렸을 때는 빠르게 손절매하면서 수십억 달러를 벌었다.

개인 트레이더와 투자자로서 우리는 리서치 스태프와 트레이딩 데스크의 혜택을 누릴 수 없다. 하지만 독립적이며 누구에게도 답변할 필요가 없다는 장점이 있다.

시스템을 구축하는 것은 그리 어렵지 않다. 추세 기반 진입점을 사용하든 평균 회귀 기반 진입을 사용하든 상관없다.

중요한 것은 확률과 수익의 적절한 조합을 가진 접근법과 따를 수 있는 규칙을 갖추는 것이다.

시스템을 이해하는 것이 중요하다.

우리 모두가 짐 시몬스가 될 수는 없으며, 그렇게 하려고 하면 파산할 것이다.

윌리엄스 %R이나 RSI와 단기 이동평균의 조합같이 간단한 것으로도 수익을 낼 수 있다. 단, 손실을 만회하기를 너무 오래 희망하며 포지션을 정리했어야 할 시점을 넘겨 버티지만 않는다면 말이다.

트레이더로서 수익을 내고 싶다면, 작은 손실을 빠르고 고통 없이 감수하는 법을 배워야 한다. 그렇지 않으면 결국 게임에서 퇴출시키는 큰 손실을 보게 될 것이다.