고액자산가들, 세금 중심 은퇴설계로 급선회

투자 가능 자산이 100만 달러를 초과하는 고액자산가(HNW)들이 은퇴 설계에서 복잡한 고려사항에 직면하고 있다. 2025년 부유한 은퇴자들은 시장 변동성과 세법 변화 속에서 자산을 보존하고 생활 수준을 유지하며 지속 가능한 유산을 남기는 전략에 주목하고 있다. 세금에 초점을 맞춘 은퇴 자문가들은 세금 효율적 투자, 지속 가능한 인출 전략, 상속 계획을 통합한 접근법을 제시하며 주목받고 있다.

주로 투자 상품을 판매하고 수수료를 받는 브로커-딜러와 수탁자 의무가 없는 자문가들(고객의 이익만을 위해 행동할 의무가 없는)은 세무 자격증이 없는 한 구체적인 세금 자문을 제공할 수 없다. 2023년 기준 미국의 등록 브로커는 약 62만5000명이며, 이들 대부분이 이러한 제약을 받고 있다. 반면 세금 설계를 제공할 수 있는 수탁자 재무설계사는 9만명 미만으로 추정된다. 쉽게 말해 은퇴자들이 만나는 10명의 '자문가' 중 세금 설계를 제공할 수 있는 사람은 1명에 불과하다.

다음은 고액자산가들의 재정적 미래를 설계하는 데 도움이 될 수 있는 주요 영역이다.

세금 효율적 투자: 자산 보존을 위한 노력

세금은 신중하고 선제적으로 관리하지 않으면 포트폴리오 수익을 잠식할 수 있다. 다양한 소득원을 가진 개인들은 투자 성장을 추구하면서도 세금 부담을 최소화할 방법을 모색한다. 로스 IRA, 지방채, 세금손실 수확 등의 전략이 세후 수익을 높이기 위해 일반적으로 검토된다. 또 다른 전략으로는 과세 계좌에서 비과세 옵션으로 자산을 이전하는 방식이 있다. 이러한 전략들은 대부분 이전 과정에서 일부 세금이 발생하기 때문에 초기에는 간과될 수 있지만, 장기적으로는 세금 부담을 더 효과적으로 줄일 수 있는 방법이 있을 수 있다.

옥스포드 어드바이저리 그룹의 공동 설립자인 크리스토퍼 딕슨은 "세금 중심 자문가들은 은퇴 설계의 핵심 요소로 장기적인 세금 효율성을 우선시한다"며 "로스 계좌를 통한 비과세 성장이나 지방채를 통한 비과세 소득과 같은 옵션을 고려함으로써 세금 노출을 줄이고자 한다"고 말했다. 예를 들어, 미국의 3,610만 가구가 59.5세 이후 비과세 인출이 가능한 로스 IRA를 활용하고 있어 고액자산가들 사이에서 인기 있는 도구가 되고 있다. 또한 2025년 잠재적인 세법 변화를 모니터링하여 현행 규정에 맞춰 전략을 조정하는 것이 중요하다.

지속 가능한 인출 전략: 생활 수준과 장수 리스크 관리

부유한 생활 수준을 유지하면서 자산이 은퇴 기간 동안 지속될 뿐 아니라 상속 재산으로 남길 수 있도록 하는 것은 까다로운 균형이다. 연구에 따르면 이들은 매년 약 0.35%씩 지출을 줄이는 것으로 나타나 신중하게 설계된 인출 계획의 필요성이 강조된다. 4% 룰이나 버킷 전략과 같은 접근법이 유동성과 성장의 균형을 맞추기 위해 자주 고려되지만, 인플레이션, 세금, 최근의 시장 변동성 등을 고려할 때 이러한 전술은 구식이 될 수 있다.

딕슨은 "유연한 인출 계획은 시장 상황과 개인의 필요에 맞춰 조정된다"며 "과세, 과세이연, 비과세 계좌에서 인출함으로써 세율을 관리할 수 있는 더 많은 옵션을 가질 수 있다"고 설명했다. 이러한 전략은 은퇴자들이 현재의 생활 수준과 장기적인 재무 목표를 모두 지원하면서 효율적으로 소득을 관리하는 데 도움이 될 수 있다.

상속 및 유산 계획: 지속 가능한 유산 설계

상속 계획은 자산을 상속인이나 자선 단체에 효율적으로 이전하고자 하는 은퇴자들의 우선순위다. 100만 달러 이상의 자산을 보유한 개인의 70%가 상속세 최소화를 목표로 하고 있어, 신탁, 생명보험, 적격 자선 분배(QCD) 등의 전략이 세금 부담을 줄이고 개인의 가치관을 반영하기 위해 자주 검토된다.

딕슨은 "상속 계획은 세금 전략과 유산 목표를 결합하는 것을 목표로 한다"며 "70.5세 이상인 경우 IRA에서 연간 최대 10만8000달러까지 기부할 수 있는 QCD와 같은 도구는 과세 소득을 낮추면서 자선활동을 지원할 수 있다"고 말했다. 이러한 옵션을 고려함으로써 세금 중심 자문가들은 고객들이 자산을 보호하고 원활한 자산 이전을 촉진하여 미래 세대를 위한 자산을 보존하는 데 도움을 줄 수 있다.

세금 중심 은퇴 자문가의 역할

세금 중심 은퇴 자문가들은 은퇴자들의 고유한 니즈를 해결하기 위해 세금 설계, 인출 전략, 상속 계획을 통합하는 포괄적인 접근법을 제공한다. 2025년 금융이 더욱 복잡해짐에 따라 이들의 경험은 고객의 목표에 부합하는 명확성을 제공하고자 한다. 은퇴 옵션을 탐색하는 고액자산가들에게 세금 중심 자문가와의 상담은 맞춤형 전략에 대한 가치 있는 통찰력을 제공할 수 있다.

참고문헌

[1] 투자회사협회, "미국 가계의 은퇴 저축에서 IRA의 역할, 2023," ICI 리서치 퍼스펙티브, 2024년 1월.
[2] JP모건 자산운용, "2025 은퇴 설계 가이드," JP모건, 2024년 11월.
[3] 피델리티 인베스트먼트, "2024 고액자산가 은퇴 연구," 피델리티, 2024년 10월.

[a]전미개인재무자문가협회, www.napfa.org.

[b] "알아야 할 재무자문가 산업 통계," 스마트애셋, 2025년 3월 2일.

[c]"미국의 재무자문가는 몇 명인가?" 파이낸스 스트래티지스트, 2024년 3월 14일.