칼라모스, 예측 가능한 수익 제공하는 콜러블노트 ETF 출시

칼라모스 인베스트먼트가 수요일 칼라모스 오토콜러블 인컴 ETF(NYSE:CAIE)를 출시하며 인컴 ETF 시장에 새 바람을 일으켰다.

이 펀드는 월가의 복잡한 구조화 상품 중 하나를 투자자들이 쉽게 접근할 수 있는 유동적인 상품으로 만드는 것을 목표로 한다.

CAIE는 본질적으로 오토콜러블 노트의 래더형 포트폴리오에 투자한다. 오토콜러블 노트는 기초 주가지수가 특정 장벽 아래로 하락하지 않는 한 정기적인 쿠폰을 제공하고 원금을 상환하는 구조화 증권이다.

이 ETF는 높고 예측 가능한 월간 수익을 목표로 하며, 일반 채권형 상품보다 높은 수익률을 원하는 개인들을 위한 대체 상품 역할을 한다.

기초지수는 머큐브 US 대형주 변동성 어드밴티지 지수이며, 오토콜러블 상품은 5년 만기로 설계되었고 -40%의 쿠폰 및 만기 장벽을 가진다. 기준지수가 상승할 경우 1년 콜 제한 기간 이후 자동으로 상환된다. 이 펀드는 52개 이상의 노트를 주간 단위로 분산 투자해 타이밍 리스크를 완화하고 수익을 평준화한다.

이 펀드는 강력한 지원진을 보유하고 있다. JP모건이 주요 스왑 거래상대방을 맡고, 머큐브가 지수를 제공하며, 칼라모스가 포트폴리오를 관리한다. ETF는 0.74%의 보수율을 가지며 일일 유동성과 세금 혜택이 있는 분배금을 제공하는데, 이는 이러한 전략에서는 흔치 않은 조합이다.

오토콜러블 구조화 노트만으로도 2024년에 1,040억 달러 이상이 발행되어 구조화 상품 시장의 3분의 2 이상을 차지했다.

인기 있는 커버드콜 ETF와 같은 파생상품 인컴 펀드는 390억 달러의 순유입을 기록했으며, 총 운용자산은 1,140억 달러에 달한다.