페이첵스, 도전과제 속에서도 견고한 성장세 시현

페이첵스(PAYX)가 4분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서 페이첵스는 견고한 실적과 전략적 선견지명을 보여줬다. 회사는 주목할 만한 매출 성장과 페이코어 인수에 따른 성공적인 통합 및 시너지 실현, 미래 성장을 위한 전략적 투자 등의 성과를 거뒀다. 다만 거시경제 불확실성과 통합 과정에서의 일부 차질은 회사가 극복해야 할 과제로 지적됐다.

매출 성장과 시너지 효과

페이첵스는 4분기에 10% 매출 성장을 기록했으며, 2025 회계연도에는 6% 성장을 달성했다. ERTC 역풍에도 불구하고 조정영업이익률은 60bp 상승했다. 페이코어 인수로 2026 회계연도에는 약 9000만 달러의 비용 시너지가 예상된다.

고객 유지율과 사업 확장

회사는 전년 대비 고객 유지율이 상승했으며, 고객 기반을 약 80만 명으로 확대했다. HR 아웃소싱 사업장 직원 수는 250만 명에 달해 고객 확장과 유지가 성공적으로 이뤄지고 있음을 보여줬다.

긍정적 재무지표

경영솔루션 부문 매출은 4분기에 12% 증가했고, PEO 및 보험솔루션 매출은 4% 성장했다. 고객 예탁금 이자수익은 4분기에 18% 증가해 전반적으로 긍정적인 재무지표를 기록했다.

전략적 투자

페이첵스는 페이코어와 플렉스 로드맵, 슈어페이롤 플랫폼에 전략적 투자를 진행하고 있으며, 영업팀 확대와 영업지역 확장을 추진하고 있다. 페이첵스 파트너 프로 플랫폼 출시는 CPA 고객 관리 강화를 위한 것으로, 전략적 성장과 혁신에 초점을 맞추고 있다.

통합 과정의 차질

페이코어 인수 후 통합 과정에서 일부 내부 차질이 발생해 4분기 영업자원에 영향을 미쳤다. 회사는 이러한 문제 해결에 적극 나서고 있다.

거시경제 환경의 도전

4분기 중 소규모 기업들의 파산과 재정적 어려움이 증가했고, 거시경제 불확실성으로 인해 고객들의 의사결정이 신중해졌다. 이러한 거시경제적 도전은 페이첵스의 주요 우려사항이다.

PEO 매출 부진

플로리다 의료보험 리스크 플랜의 가입자 감소로 인한 매출 감소가 PEO 매출에 영향을 미쳤다.

향후 전망

페이첵스는 2026 회계연도에 대해 낙관적인 가이던스를 제시했다. 총매출은 16.5~18.5% 성장이 예상되며, 페이코어 인수가 큰 기여를 할 것으로 전망된다. 매출 시너지는 성장률에 30~50bp를 추가할 것으로 예상되며, 조정영업이익률은 43% 수준을 전망했다. 조정희석주당순이익은 8.5~10.5% 성장이 예상돼 긍정적인 전망을 보여줬다.

종합하면, 페이첵스의 실적발표는 전략적 투자와 성공적인 통합 노력을 통한 견고한 실적을 보여줬다. 거시경제적 도전과 통합 과정의 차질이라는 과제가 있지만, 향후 전망을 통해 지속적인 성장과 회복력을 확인할 수 있었다. 투자자들은 다가오는 회계연도에 페이첵스의 성장 궤도에 대해 낙관적인 전망을 유지할 수 있을 것으로 보인다.