유니티 소프트웨어 주가 하락...BofA `매도` 의견 제시

유니티 소프트웨어(NYSE:U)의 주가가 목요일 하락세를 보였다. BofA 증권이 투자의견 '매도'로 커버리지를 재개했다.

주요 내용

BofA 증권은 목요일 유니티에 대해 12개월 목표가 15달러와 함께 매도 의견을 제시했다. 증권사는 유니티의 게임엔진 사업이 과대평가됐다고 판단했다.

BofA는 고객 보고서를 통해 유니티의 크리에이트 부문이 구독 판매를 통해 주주가치를 창출할 수 있다는 점에 대해 '확신하지 못한다'고 밝혔다. 게임엔진에 대한 막대한 투자를 고려할 때 광고를 통한 수익화 능력에 우려를 표명했다.

BofA 애널리스트들은 '모바일 게임의 70%가 유니티 엔진에서 구동되지만 개발자 중 약 10%만이 비용을 지불하고 있다'고 지적했다.

증권사는 재정적 성공 가능성과 지속성이 낮아 대부분의 캐주얼 게임 개발자들이 대규모 사용자 팀에 비용을 지불하기를 꺼린다고 분석했다. BofA는 유니티가 콘텐츠 소비와 수익을 연계하려 한 시도가 회사의 오점이 됐다고 평가했으며, 조사한 다른 모든 게임엔진들은 콘텐츠 판매를 통해 수익을 창출하거나 오픈소스로 운영된다고 언급했다.

전 회장 겸 CEO인 존 리치텔로는 2023년 10월 런타임 수수료 정책 변경에 대한 반발이 일어난 후 사임했다.

지난달에는 1분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트들이 목표가를 조정했다. 최근 애널리스트 의견 변경 내용은 다음과 같다:

• 제프리스의 브렌트 틸 애널리스트는 유니티 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표가를 22달러에서 29달러로 인상
• 바클레이스의 로스 샌들러 애널리스트는 '중립' 의견을 유지하고 목표가를 26달러에서 25달러로 하향
• 스티펠의 파커 레인 애널리스트는 '매수' 의견을 유지하고 목표가를 35달러에서 28달러로 하향
• 니덤의 버니 맥터난 애널리스트는 '매수' 의견을 유지하고 목표가를 33달러에서 30달러로 하향

주가 동향

벤징가 프로에 따르면 목요일 유니티 소프트웨어 주가는 3.66% 하락한 23.31달러를 기록했다. 연초 대비 주가 상승률은 약 4%다.