메덱서스제약, GRAFAPEX 성공적 출시 실적발표 주목

메덱서스제약이 4분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서는 긍정적 요소와 부정적 요소가 혼재됐다. GRAFAPEX의 성공적인 출시와 견고한 재무관리, 개선된 현금 포지션이 긍정적으로 평가됐다. 반면 순매출 감소와 분기 순손실, 루팔의 제네릭 경쟁 등이 우려 요인으로 지적됐다. GRAFAPEX의 성공적 출시가 낙관적 전망을 제시하고 있으나, 다른 부문의 실적 하락이 이를 상쇄하고 있다.

메덱서스제약은 GRAFAPEX의 성공적인 출시를 보고했다. 2025 회계연도 4분기 제품 매출이 60만 달러를 기록했으며, 2026 회계연도 1분기 예비 추정치는 250만 달러를 상회할 것으로 전망된다. 이는 시장에서 제품이 가진 잠재력을 입증하는 결과다.

2025 회계연도 조정 EBITDA가 2,020만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 순이익도 220만 달러로 최고치를 달성했다. 이는 회사의 지속적인 재무관리 노력의 결과로 평가된다.

캐나다에서 트레오설판의 시장 독점권이 유지되면서 2025년 3월 31일 기준 최근 12개월 동안 수요가 70% 증가했다. 이는 캐나다 시장에서 제품의 강세를 보여주는 지표다.

2025년 3월 31일 기준 현금 보유액이 전년 530만 달러에서 2,400만 달러로 크게 증가했다. 이는 공모와 견고한 영업현금흐름에 기인한다.

2025 회계연도 조정 EBITDA는 2,020만 달러로, 2024 회계연도의 1,950만 달러 대비 증가했다. 이는 시장의 도전에도 불구하고 수익성을 유지하는 능력을 보여준다.

4분기 순매출은 2,480만 달러로, 전년 동기 2,600만 달러 대비 감소했다. 이는 회사의 주요 우려사항이다.

4분기에 60만 달러의 순손실을 기록했다. 이는 전년 동기 80만 달러 순이익에서 하락한 수치다.

GRAFAPEX 인력과 인프라 투자로 2025 회계연도 4분기 조정 EBITDA가 전년 440만 달러에서 230만 달러로 감소했다. 이는 단기적 재무영향에도 불구하고 GRAFAPEX에 대한 전략적 집중을 보여준다.

2025년 1월 루팔의 시장 독점권이 만료되면서 제네릭 경쟁이 시작됐다. 이는 루팔의 시장점유율 유지에 도전 요인이 되고 있다.

2025년 3월 31일 기준 최근 12개월 동안 미국 IXINITY 수요는 1% 증가에 그쳤다. 회사는 향후 안정적이거나 소폭 감소하는 수요를 예상하고 있다.

메덱서스제약은 실적발표에서 미국 GRAFAPEX 상용화의 성공을 강조하며 상세한 재무 가이던스를 제시했다. GRAFAPEX는 2026 회계연도 4분기부터 분기 영업현금흐름에 기여할 것으로 예상된다. 현재 180개 이식센터 중 34개가 이미 제품을 주문하고 있으며, 다수의 상업적 보험사로부터 긍정적인 처방집 등재 반응을 얻고 있다.

종합하면, 메덱서스제약의 실적발표는 긍정적 발전과 도전과제가 혼재된 모습을 보였다. GRAFAPEX의 성공적 출시와 견고한 재무관리가 주요 성과로 꼽혔으나, 순매출 감소와 순손실은 우려 요인으로 작용했다. 향후 전망에서는 GRAFAPEX의 기여도에 대한 낙관적 전망이 제시되며, 이 제품에 대한 회사의 전략적 집중을 강조했다.