크록스, 마진 보호 위해 매출 희생...BofA 증권 목표가 하향

크록스(NASDAQ:CROX)가 도매 시장 약세 속에서 매출 목표 달성보다는 재고 관리에 집중해 마진을 방어할 것으로 BofA 증권이 전망했다.

투자의견과 목표가
크리스토퍼 나르도네 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 140달러에서 135달러로 하향 조정했다.

투자 논거
나르도네 애널리스트는 보고서에서 크록스 주가가 5월 1분기 실적 발표 이후 최고점 대비 14% 하락했으며, 현재 주가는 미국 도매 시장의 신중한 전망을 반영하고 있다고 분석했다.

그는 연간 주당순이익(EPS) 전망치를 2% 하향한 13달러로 제시했다. 이는 시장 컨센서스 12.80달러를 상회하는 수준이다.

애널리스트는 "여러 변수가 있지만 전망치 하향의 주요 원인은 양 브랜드의 도매 매출 감소"라며 "이는 환율 개선과 소폭 상향된 매출총이익률 전망으로 일부 상쇄될 것"이라고 설명했다.

그는 또한 거시경제 환경이 악화되고 있음에도 크록스의 '마진 방어력' 덕분에 EPS 전망치 달성이 가능할 것으로 전망했다.

주가 동향
크록스 주가는 목요일 발표 시점 기준 0.81% 상승한 139.06달러를 기록했다.