CEO들의 자사주 매입 러시...실적 반등 신호탄되나

2025년 상반기가 이미 지나갔다. 올해는 유독 시간이 더디게 흐르는 것처럼 느껴졌다.

올해 상반기 주목할 만한 경영진들의 대규모 자사주 매입이 있었다. 아직 기대했던 수익을 내지 못했지만, 매입가 대비 상당히 낮은 수준에서 거래되는 이들 종목은 경영진의 판단을 따르려는 인내심 있는 투자자들에게 기회가 될 수 있다.

펫코 헬스 앤 웰니스(WOOF)
반려동물 건강관리 전문기업 펫코는 미국, 멕시코, 푸에르토리코에서 1,500개 이상의 반려동물 케어센터를 운영하고 있다. 2024 회계연도 매출은 전년 대비 2.2% 감소한 61억 달러를 기록했으며, 순손실은 2023년 13억 달러에서 1억180만 달러로 개선됐다. 2023년 손실에는 12억 달러의 영업권 손상차손이 포함되어 있어 실질적인 사업 실적은 크게 개선된 것으로 평가된다.

펫코는 소매점, 서비스, 전자상거래, 수의료 등 종합적인 반려동물 웰니스 카테고리를 아우르는 사업 모델을 갖추고 있다. 경영진은 2025년 조정 EBITDA의 두 자릿수 성장을 전망하고 있으며, 관세 영향을 반영했음에도 2025 회계연도 전망을 재확인했다. 2024년 잉여현금흐름은 2023년 -990만 달러에서 4,970만 달러로 개선되며 현금창출 능력이 향상됐다.

조엘 앤더슨 CEO는 지난 3월 주당 3달러 수준에서 470만 달러어치의 자사주를 매입했다. 이는 단기 수익보다는 주가가 회복되어 5배 이상의 수익을 기대하는 장기적 투자로 보인다.

브루커(BRKR)
분석기술 선도기업 브루커는 과학적 발견을 가능하게 하는 고성능 분석, 생명과학, 진단 솔루션을 제공하고 있다. 2024년 매출은 전년 29.6억 달러에서 13.56% 증가한 33.7억 달러를 기록했다. 전 세계적으로 1,200개 이상의 특허를 보유하고 있으며, 2023년 라이선싱 수익은 약 1.5억 달러에 달했다. 연간 매출의 약 10%를 R&D에 투자하고 있다.

프랭크 라우키엔 CEO는 올해 들어 110만 달러 이상의 자사주를 공개시장에서 매입했다. 현재 주가는 2024년 고점 대비 절반 수준에서 거래되고 있으며, CEO는 주가가 고점을 회복하고 그 이상으로 상승할 것으로 기대하고 있다.

하트랜드 익스프레스(HTLD)
미국, 멕시코, 캐나다에서 단거리, 중거리, 장거리 화물운송 서비스를 제공하는 하트랜드 익스프레스는 2025년 1분기 매출이 전년 동기 2.7억 달러에서 2.194억 달러로 감소했으며, 1,390만 달러의 순손실을 기록했다. 2024년 연간 매출은 10억 달러, 순손실은 2,970만 달러였다. 2024년 기준 1,890대의 트랙터와 6,100대의 트레일러를 보유하고 있으며, 14개의 전략적 터미널을 운영하고 있다.

마이크 거딘 CEO는 올해 240만 달러 이상을 자사주 매입에 투자하며 자신의 낙관적 전망을 입증했다.

타이드워터(TDW)
해양지원선박 업계 최대 선단을 보유한 타이드워터는 60년 이상의 해양 에너지 탐사 및 생산 지원 경험을 보유하고 있다. 2024년 매출은 전년 대비 33% 증가한 13.5억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 순이익은 2023년 9,720만 달러에서 1.807억 달러로 거의 두 배 증가했다. 일일 평균 용선료는 26.6% 상승한 21,273달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 44.7% 증가한 5.596억 달러를 달성했다.

퀸틴 니인 CEO는 지난 12월 200만 달러의 자사주를 매입했으며, 저명한 가치투자자이자 이사회 멤버인 로버트 로보티도 올해 200만 달러 이상의 주식을 매입했다.

앰코(AMCR)
글로벌 포장재 제조기업 앰코는 식음료, 의약품, 신선식품, 개인용품 산업을 대상으로 플렉시블 및 경질 포장재 부문을 운영하고 있다. 2024 회계연도에는 40개국 212개 사업장에서 41,000명의 직원이 136억 달러의 연간 매출을 달성했다. 순매출은 전년 대비 7% 감소한 136.4억 달러를 기록했는데, 이는 약 5%의 물량 감소와 불리한 가격/믹스 영향을 반영한 것이다.

피터 코니에츠니 CEO는 2025년 들어 더 높은 가격에 100만 달러의 앰코 주식을 추가 매입했다.

아버 리얼티 트러스트(ABR)
아버 리얼티 트러스트는 다세대 주택, 단독주택 임대 포트폴리오 등 다양한 상업용 부동산 자산에 대한 대출 및 서비스를 제공하는 전국 규모의 부동산투자신탁이다. 2024년 분배가능이익은 주당 1.74달러를 기록했으며, 자기자본이익률은 약 14%를 달성했다. 서비스 포트폴리오는 전년 대비 8% 성장한 335억 달러를 기록했다. 2025년 1분기 기준 대출 및 투자 포트폴리오는 평균 113.9억 달러, 가중평균 수익률은 8.15%를 기록했다.

아이반 카우프만 CEO는 올해 약 200만 달러의 자사주를 매입했으며, 여러 임원과 이사들도 주가 반등을 기대하며 주식을 매입했다.

VF코퍼레이션(VFC)
VF코퍼레이션은 노스페이스, 반스, 팀버랜드, 디키스 등 주요 아웃도어, 액티브웨어, 워크웨어 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있다. 2024년 10월 1일 슈프림 브랜드를 매각했으며, 매각대금은 10억 달러 규모의 텀론 상환에 사용했다. VF는 아웃도어 레크리에이션, 라이프스타일 신발, 워크웨어 카테고리에서 다양한 유통채널을 통해 글로벌 사업을 영위하고 있다.

브래큰 다렐 CEO는 최근 100만 달러 이상의 자사주를 매입했으며, 아비셱 달미아 CFO도 약 60만 달러를 투자해 추가 주식을 매입했다.

시사점
CEO와 내부자들이 자신들의 돈을 투자할 때는 주목할 가치가 있다. 이들 7개 기업은 서로 다른 산업과 과제를 안고 있지만, 한 가지 공통점이 있다. 경영진이 회사의 턴어라운드를 확신하며 상당한 개인 자금을 투자했다는 점이다. 물론 내부자 매입이 성공을 보장하지는 않는다. 경영진도 자사에 대해 잘못된 판단을 할 수 있다. 하지만 사업을 가장 잘 아는 사람들이 회복에 베팅하고 있다는 점에서 잠재적 기회를 발견하는 데 유용한 스크리닝이 될 수 있다. 충분한 분석을 하고 리스크를 감수할 의향이 있는 인내심 있는 투자자들에게 이러한 확신 매수는 현재의 어려움을 극복하며 높은 수익을 제공할 수 있는 기회가 될 수 있다.