빅베어AI, 월가 최고가 목표주가 제시받아

AI가 국방과 보안 분야를 재편하면서 빅베어AI(NYSE:BBAI) 주가가 2025년 들어 74% 급등했다. 신규 고객 유입과 대형 계약 체결, AI 기반 솔루션에 대한 관심 급증이 주가 상승을 견인했다. 또한 1분기 기준 3억8490만 달러 규모의 수주잔고를 보유하고 있으며, 국경 보안과 국방, 정보, 핵심 인프라 등 분야에서 입지를 넓히면서 지속적인 성장이 기대된다.

최근 일련의 성과들이 이러한 성장세를 더욱 공고히 했다. 지난 몇 주간 빅베어AI는 주요 국제공항과 입국항에 생체인식 기반 승객처리 고도화(EPP) 소프트웨어 도입, UAE와의 전략적 파트너십 체결, 보안 분야 이미징·탐지·자동화 솔루션 선도기업 아날로직과의 협력 등 여러 주요 사업을 발표했다. 이러한 사업 성과와 함께 재무상태표 개선으로 재무 기반이 강화되면서, 매출 성장을 가속화하고 수익성 확보 시기를 앞당길 수 있는 인수합병의 길이 열렸다.

H.C. 웨인라이트의 스콧 벅 애널리스트는 이러한 요인들이 빅베어AI의 강세 전망을 크게 뒷받침한다고 분석했다.

벅 애널리스트는 "이러한 긍정적 모멘텀으로 2025년과 2026년 매출 전망에 대한 확신이 커졌으며, 밸류에이션 멀티플을 10배에서 12배로 상향 조정할 만하다"고 밝혔다. 그는 "현재 AI 기업 팔란티어가 2026년 예상 매출의 66배 이상에서 거래되는 것과 비교하면, 추가적인 멀티플 확장 여력이 상당하다"고 덧붙였다.

벅 애널리스트는 이러한 고무적인 추세를 바탕으로 2026년으로 향하는 매출 가속화가 주가 상승을 이끌 것으로 전망했다. 그는 2025년 하반기 매출 성장률이 상반기 3.9%에서 7.3%로 상승하고, 2026년에는 13.6%의 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상했다. 이러한 성장 가속화는 투자자들이 "지속적인 수익성 확보 경로를 예측"하는 데 도움이 될 것이며, 벅 애널리스트는 이르면 2026년에 실현될 수 있다고 전망했다. 그의 모델은 내년 조정 EBITDA가 450만 달러의 흑자를 기록할 것으로 예측하고 있다.

이러한 견고한 배경 하에 벅 애널리스트는 목표주가를 6달러에서 월가 최고치인 9달러로 상향 조정했으며, 이는 향후 몇 달간 16%의 주가 상승 여력을 시사한다. 투자의견은 매수를 유지했다.

벅 애널리스트는 월가에서 가장 낙관적인 BBAI 전망을 제시하고 있다. 다른 1명의 애널리스트가 매수 의견을 제시했으며, 2명은 보유 의견을 제시해 전체적으로는 '중립적 매수' 의견이 형성됐다. 다만 평균 목표주가 5.83달러는 현재 주가 대비 약 25% 하락을 시사한다.