피브로, 조에티스 사료첨가제 인수로 수혜...JP모건 투자의견 상향

JP모건이 피브로 애니멀 헬스(NASDAQ:PAHC)에 대한 투자의견을 상향 조정했다. 이는 조에티스의 사료첨가제와 수용성 제품 포트폴리오를 3억 5000만 달러에 인수한 이후 보여준 견실한 실적을 근거로 한다.

이번 인수는 약 80개국에서 판매되는 37개 제품라인과 미국, 이탈리아, 중국에 걸친 6개 생산시설을 포함한다.

증권가는 이번 포트폴리오 인수가 피브로의 수익성을 높이고, EBITDA 마진을 개선하며, 조정 주당순이익에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망했다.

JP모건의 에카테리나 V 크냐즈코바 애널리스트는 월요일 보고서에서 동물 건강 사업 실적이 2025년 전망치를 상회했다고 밝혔다. 이는 강한 수요와 가격 인상, 그리고 사료첨가제(MFA), 영양 특수제품, 백신 부문의 2026년 건전한 성장세에 기인한다고 설명했다.

동물 건강 산업에서 반려동물 대비 가축 부문의 성장이 더딘 추세는 지속될 것으로 전망된다고 크냐즈코바는 덧붙였다.

그러나 가축 부문은 인구 증가, 육류 소비 증가, 경제 변동의 제한적 영향 등 견고한 기초체력을 유지하고 있다. 피브로 애니멀 헬스는 조에티스의 사료첨가제 사업 인수로 이러한 성장의 수혜를 볼 것으로 예상된다.

2025년 3분기 회사의 매출은 전년 동기 대비 32% 증가한 3억 4780만 달러를 기록했으나, 시장 예상치 3억 5240만 달러에는 미치지 못했다.

조정 주당순이익은 63센트로 시장 예상치 52센트를 상회했다.

피브로 애니멀 헬스는 2025 회계연도 조정 주당순이익 가이던스를 1.87-2.01달러에서 1.96-2.09달러로 상향 조정했다. 이는 시장 컨센서스 1.94달러를 상회하는 수준이다.

매출 가이던스는 12.5억-13억 달러에서 12.6억-12.9억 달러로 수정했으며, 이는 시장 예상치 12.8억 달러에 부합하는 수준이다.

크냐즈코바 애널리스트는 "PAHC 주가가 올해 강세를 보였음에도 불구하고, 실적 상향 여력과 여전히 매력적인 밸류에이션을 감안할 때 향후 전망도 긍정적"이라고 평가했다.

주가 동향
PAHC 주가는 월요일 마지막 거래에서 8.57% 상승한 30.40달러를 기록했다.