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마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 경쟁력을 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교 분석한 결과, 수익성과 성장성 측면에서 우수한 성과를 보이고 있는 것으로 나타났다.
MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.
기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA(십억달러) | 매출총이익(십억달러) | 매출성장률 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
마이크로소프트 | 38.91 | 11.63 | 13.93 | 8.27% | 40.71 | 48.15 | 13.27% |
오라클 | 54.33 | 32.39 | 11.77 | 18.43% | 6.83 | 11.16 | 11.31% |
서비스나우 | 137.55 | 20.71 | 18.46 | 4.66% | 0.72 | 2.44 | 18.63% |
팔로알토네트웍스 | 118.43 | 19 | 16.45 | 3.85% | 0.4 | 1.67 | 15.33% |
포티넷 | 44.30 | 41.98 | 13.56 | 25.08% | 0.56 | 1.25 | 13.77% |
젠디지털 | 29.28 | 8.24 | 4.78 | 6.43% | 0.53 | 0.81 | 4.77% |
먼데이닷컴 | 309.62 | 14.46 | 15.72 | 2.57% | 0.01 | 0.25 | 30.12% |
컴볼트시스템즈 | 104.86 | 24.12 | 8 | 10.11% | 0.03 | 0.23 | 23.17% |
돌비래버러토리스 | 28.57 | 2.82 | 5.57 | 3.61% | 0.14 | 0.33 | 1.38% |
퀄리스 | 29.86 | 10.65 | 8.72 | 9.75% | 0.06 | 0.13 | 9.67% |
프로그레스소프트웨어 | 39.63 | 4.91 | 2.64 | 3.85% | 0.08 | 0.19 | 35.57% |
테라데이타 | 16.12 | 13.75 | 1.30 | 30.24% | 0.09 | 0.25 | -10.11% |
래피드7 | 62.41 | 31.18 | 1.90 | 5.98% | 0.02 | 0.15 | 2.51% |
N-에이블 | 104.50 | 2.04 | 3.35 | -0.93% | 0.01 | 0.09 | 3.91% |
평균 | 83.04 | 17.4 | 8.63 | 9.51% | 0.73 | 1.46 | 12.31% |
MS의 주요 실적 분석 결과는 다음과 같다:
주가수익비율(P/E)은 38.91로 업계 평균 대비 0.47배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.
주가순자산비율(P/B)은 11.63으로 업계 평균보다 0.67배 낮아 장부가 기준으로 저평가 가능성이 있다.
주가매출비율(P/S)은 13.93으로 업계 평균의 1.61배를 기록해 매출 대비 다소 고평가된 것으로 분석된다.
자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균을 1.24%포인트 하회해 자본 활용 효율성이 다소 낮은 것으로 나타났다.
EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 55.77배를 기록해 수익성과 현금창출능력이 매우 우수하다.
매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 32.98배를 기록해 핵심사업의 수익성이 탁월하다.
매출성장률은 13.27%로 업계 평균 12.31%를 상회해 시장점유율이 확대되고 있다.
부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.
업계 비교에서 부채자본비율을 고려하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 유용하다.
MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:
MS의 부채자본비율은 0.19로 상위 4개 경쟁사보다 낮아 재무구조가 더 견고하다.
이는 부채와 자본 간의 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.
소프트웨어 업계에서 MS는 경쟁사 대비 낮은 P/E와 P/B를 보여 저평가 가능성이 있다. 반면 P/S는 높아 매출 대비 밸류에이션은 다소 높은 수준이다. ROE는 업계 평균을 하회하지만 EBITDA와 매출총이익은 매우 높아 영업실적이 우수하다. 또한 매출성장률도 업계 평균을 상회해 시장 내 입지가 강화되고 있다.