클라우드플레어 주가 올해 71% 급등...시장 수익률 압도

클라우드플레어(NYSE:NET)가 최근 분기 73%의 강력한 실적을 기반으로 연초 대비 71%의 주가 상승률을 기록하며 시장 수익률을 크게 상회했다. 같은 기간 클라우드플레어가 상장된 뉴욕증권거래소 종합지수는 각각 8%와 13% 상승에 그쳤다.

클라우드플레어는 웹사이트와 앱의 속도, 보안, 안정성을 향상시키는 인터넷 인프라 서비스를 제공하는 사이버보안 기업이다.

이 회사는 전 세계 서버 네트워크를 활용해 최종 사용자 근처에서 웹사이트 콘텐츠를 캐싱하고 전송함으로써 사이트 속도와 성능을 향상시키는 콘텐츠 전송 네트워크(CDN)로 운영되고 있다.

글로벌 CDN 시장 규모는 2024년 275.9억 달러에서 2034년 1449.1억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 2025년부터 2034년까지 연평균 성장률(CAGR) 18.04%를 기록할 전망이다.

소비자들의 스트리밍 비디오와 오디오 콘텐츠 이용이 증가하면서 클라우드플레어와 같은 기업들이 급성장하는 CDN 시장에서 수혜를 입을 것으로 예상된다. 다만 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 아마존웹서비스(AWS)와 같은 빅테크 기업들과 경쟁해야 하는 상황이다.

분기 실적

클라우드플레어는 5월 8일 발표한 1분기 실적에서 매출이 전년 동기 대비 27% 증가한 4억7909만 달러를 기록했다. 이는 애널리스트 전망치 4억6928만 달러를 상회하는 수준이다. 이는 워커스 개발자 플랫폼을 통한 1억 달러 이상의 계약과 역대 최장기 SASE 계약 체결에 힘입은 것이다.

회사는 2분기 매출 가이던스로 5억-5억100만 달러를 제시했으며, 이는 시장 전망치 5억34만 달러에 부합하는 수준이다. 또한 2025년 연간 매출 가이던스 20억9000만-20억9400만 달러를 재확인했다.

증권가 평가

33명의 애널리스트들이 제시한 클라우드플레어의 목표주가 컨센서스는 141.56달러다. 모건스탠리는 2025년 7월 11일 가장 높은 225달러의 목표가를 제시했다. 모건스탠리, 키뱅크, 오펜하이머의 최근 목표가 평균은 211.67달러로, 현 주가 대비 15.09%의 상승여력을 시사한다.

니드햄의 마이크 시코스 애널리스트는 분기 실적 발표 후 AWS를 제치고 체결한 5년간 1억3000만 달러 규모의 기금 계약을 근거로 낙관적인 전망을 제시했다. 그는 클라우드플레어가 네트워크 투자와 프리미엄 접근방식에서 심층적인 서비스 기능과 대기업 고객 확보로 비즈니스 모델을 전환했다고 평가했다.

골드만삭스의 가브리엘라 보르헤스 애널리스트는 3월 26일 강력한 AI 추론 잠재력을 근거로 매수 의견과 161달러의 목표가를 유지했다. 보르헤스는 클라우드플레어의 Act III 제품이 2024년 8000만 달러의 연간반복수익(ARR)에서 2030년까지 13억 달러로 성장할 것으로 전망했다.

BofA증권의 매들린 브룩스 애널리스트는 3월 25일 AI-as-a-Service와 보안 부문의 강력한 성장을 근거로 투자의견을 매수로 상향하고 목표가를 60달러에서 160달러로 대폭 상향 조정했다.

최근 확장 계획

클라우드플레어는 6월 13일 2030년 만기 전환사채 발행을 통해 17.5억 달러를 조달했다. 순조달액은 17.2억 달러이며, 발행규모를 2.5억 달러 추가 확대할 수 있는 옵션도 포함됐다.

회사는 전환 프리미엄을 45%로 설정했으며, 조달 자금은 캡드콜 거래와 일반 기업 목적으로 사용할 계획이다.

주가 동향

NET 주식은 금요일 마지막 거래에서 1.47% 상승한 184.60달러에 거래되고 있다.