베스트바이, 가전제품 판매 부진에 경쟁사 대비 열세 뚜렷

전자상거래 기업들의 급성장 속에서 오프라인 소매업체들이 입지를 유지하기 위해 고전하는 가운데, 파이퍼 샌들러가 베스트바이에 대한 투자의견을 하향 조정하면서 전통적 전자제품 소매업체들이 직면한 도전과제가 부각됐다.

투자의견 하향
피터 키스 애널리스트는 베스트바이에 대한 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향했으며, 목표주가도 82달러에서 75달러로 낮췄다.

투자의견 배경
키스 애널리스트는 하향 보고서에서 10월 윈도우10 서비스 종료에 대한 소비자 인식이 있지만, 이것이 PC 수요 증가로 이어지지 않을 수 있다고 지적했다.

마이크로소프트는 사용자들이 윈도우10에서 윈도우11로 무료 업그레이드할 수 있는 방법을 안내하고 있으며, 여러 PC 제조사들은 이미 업그레이드가 진행 중이라고 밝혔다.

베스트바이의 가전제품 판매는 지난 3년간 홈디포와 로우스, 코스트코 대비 '현저히 부진'한 실적을 보였다. 특히 코스트코는 가전제품 서비스 부문에서 공격적인 행보를 보이고 있다고 애널리스트는 분석했다.

베스트바이의 소비자 가전 부문은 지난 6년간 10% 감소했는데, 이는 특히 TV 부문에서 혁신이 부족했음을 보여준다. 애널리스트는 월마트의 비지오 인수가 시장을 더욱 교란할 수 있다고 지적했다. 월마트가 비지오의 성장하는 설치 기반에서 발생하는 고마진 리테일 미디어 수익을 활용해 TV 판매를 보조할 수 있기 때문이다. 이는 TV를 원가 이하로 판매하거나 월마트+ 회원에게 무료로 제공할 가능성도 있다는 의미다.

주가 동향
월요일 기준 베스트바이 주가는 3.08% 하락한 69.58달러를 기록했다.