현금 보유 투자자를 위한 새로운 대안, 현대식 ETF 출시

수년간 머니마켓펀드는 안전하고 실용적이지만 특별할 것 없는 투자 상품이었다. 심플리파이 애셋 매니지먼트는 현금처럼 운용되면서도 ETF처럼 거래할 수 있는 심플리파이 정부 머니마켓 ETF(NYSE:SBIL)를 출시하며 이 자산군에 새로운 변화를 가져왔다.

금리 리스크와 수익 추구 욕구가 개인 및 기관 투자자들 사이에서 경쟁하는 가운데, SBIL은 안정성과 유연성을 모두 갖춘 현금성 자산 대안으로 등장했다. 이 펀드는 자산의 99.5% 이상을 현금, 미국 국채, 그리고 유사한 우량 담보물로 보증된 환매조건부채권(레포)에 투자한다. 즉, 거래소에서 하루 종일 거래되는 ETF 형태를 띤 정부 머니마켓펀드인 셈이다.

심플리파이의 공동 창업자이자 최고투자책임자(CIO)인 데이비드 번스는 이 펀드가 접근성을 해치지 않으면서도 안전성을 제공하기 위해 만들어졌다고 설명했다.

일반적인 머니마켓 뮤추얼펀드가 매일 1달러의 안정적인 순자산가치(NAV)로 가격이 책정되는 것과 달리, SBIL은 장중 순자산가치가 변동하고 유동성이 있어 주식이나 ETF처럼 자유롭게 거래할 수 있다. 이는 포트폴리오 리밸런싱을 하는 금융자문가나 단기 현금을 임시로 운용하는 기업 등 현금 배분을 역동적으로 관리하는 투자자들에게 유용할 수 있다.

SBIL을 차별화하는 것은 구조가 아닌 Rule 2a-7 준수다. 이는 머니마켓펀드의 유동성과 신용도를 보장하는 규제 승인으로, 엄격한 투자정책을 따라야 하면서도 ETF의 편의성을 원하는 기관 재무담당자와 자문가들에게 SBIL을 매력적인 옵션으로 만든다.

이 ETF는 자본 보존에 초점을 맞춘 규제 요건에 따라 포트폴리오 만기를 60일 이하로, 가중평균수명은 120일 이하로 제한하도록 설계되었다.

시장 영향

ETF 운용사들은 현재의 거시경제 환경에서 투자자들이 위험회피 성향을 보이면서 증가하고 있는 '대기성 자금'을 목표로 하고 있다. 수익률이 여전히 양호하고 시장 변동성이 지속되는 가운데, SBIL과 같은 상품들은 낮은 위험, 실질 수익률, 완전한 유동성이라는 절충안을 제시한다.

저금리 저축계좌나 스윕펀드에 머물러 있는 투자자들에게 SBIL은 더 효율적인 현금 관리로 나아가는 계기가 될 수 있다.