스코시아뱅크 `저평가 매력적`...대형 헬스케어주 2종목 매수기회 주목

도널드 트럼프 대통령의 새로운 2기 임기가 시작된 가운데, 일부 정책 패턴이 이미 드러나고 있다. 트럼프 대통령은 정부의 기존 관행을 유지하는데 관심이 없으며, 연방 지출의 상당 부분이 삭감 대상이 되고 있다.

정치적 금기로 여겨졌던 의료보험 예산도 위험에 처한 분야 중 하나다. 트럼프 행정부는 이미 여러 학술연구기관과 정부기관에 대한 자금 지원을 축소했다. 무역과 관세 정책의 불확실성, 그리고 경제 전망도 민간 부문의 자금 조달을 제한하고 있다.

그러나 자금 조달 압박과 변동성 증가에도 불구하고, 일부 시장 전문가들은 현재 상황이 매력적인 진입 시점을 만들어내고 있다고 보고 있다. 특히 생명과학 도구 부문에서 그렇다. 스코시아뱅크의 성 지 남 애널리스트는 전반적인 하락세 속에서 기회가 나타나고 있다고 분석했다.

지 남 애널리스트는 "대형 생명과학 도구 기업들의 선행 주가수익비율이 10년 저점 수준에 근접하면서 최악의 시나리오가 대부분 주가에 반영됐다"며 "장기적 펀더멘털은 대체로 변함없으며, 2026년 이후 성장이 가속화될 것으로 예상한다. 따라서 향후 12개월 동안 전반적인 상승이 예상된다"고 전망했다.

다나허(Danaher Corporation)

다나허는 생명공학, 진단, 생명과학 서비스를 의료 및 생명과학 분야 고객에게 제공하는 기업이다. 시가총액 1,380억 달러의 대형 생명과학 도구 기업으로, 최근 12개월간 주가가 20% 하락했다.

회사는 세 개 부문으로 나뉜다. 첫째, 생명공학 부문은 신약 및 기타 의료 발전을 위한 기술과 서비스를 제공한다. 둘째, 진단 부문은 더 빠르고 정확한 진단을 위한 하드웨어와 소프트웨어 도구를 개발한다. 셋째, 생명과학 부문은 세포 및 유전자 치료부터 유체 여과, 분자 종양학까지 광범위한 활동을 포함한다.

1분기 실적에서 매출은 57.4억 달러를 기록했다. 전년 동기 대비 1% 감소했으나 예상보다 1.5억 달러 높았다. 비GAAP EPS는 1.88달러로 전년 대비 4센트 낮았으나 예상을 24센트 상회했다. 잉여현금흐름은 10억 달러를 상회했다.

써모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific)

의료기술 기업 써모 피셔는 의료 및 연구소용 장비와 소모품을 전문으로 생산한다. 주가가 최근 12개월간 21% 하락했으나, 시가총액 1,570억 달러를 유지하고 있으며 작년 총매출은 429억 달러를 기록했다.

1분기 매출은 103.6억 달러로 전년과 비슷한 수준이었으나, 예상보다 1.3억 달러 높았다. 비GAAP EPS는 5.15달러로 예상을 5센트 상회했다. 잉여현금흐름은 전년 대비 59% 감소했으나 3.73억 달러를 기록했다.

스코시아뱅크는 두 기업 모두 매수의견을 유지하고 있으며, 다나허는 목표주가 275달러로 41%의 상승여력을, 써모 피셔는 목표주가 590달러로 39%의 상승여력을 제시했다.