오토리브, 2분기 관세 보상 효과로 실적 호조...中 부진에 주가는 하락

오토리브(NYSE:ALV)가 높은 마진율과 관세 보상 효과에 힘입어 2분기 실적이 시장 예상치를 상회했으나, 중국 관련 우려로 금요일 장 전 주가는 하락했다.

오토리브의 2분기 조정 주당순이익은 2.21달러로, 시장 전망치 1.97달러를 웃돌았다.

분기 매출은 27억1400만 달러(전년 동기 대비 4.2% 증가)로 시장 예상치 25억7800만 달러를 상회했다.

미카엘 브랫 최고경영자(CEO)는 "매출 호조와 함께 비용 절감 및 관세 보상 확보를 위한 조치들이 성공적으로 이뤄진 결과"라고 설명했다.

조정 영업이익은 전년 동기 대비 14% 증가한 2억5100만 달러를 기록했으며, 조정 영업이익률은 전년 동기 8.5%에서 9.3%로 확대됐다.

브랫 CEO는 "중국을 제외한 미주, 유럽, 아시아 지역에서 실적이 양호했으며, 특히 중국의 생산 믹스 변화에 따른 강한 역풍에도 불구하고 글로벌 자동차 생산량(LVP) 대비 높은 성과를 달성했다"고 덧붙였다.

"2분기 긍정적 추세와 신규 출시 물량 증가를 고려할 때, 하반기 중국 시장에서 LVP 대비 매출이 크게 개선될 것으로 기대한다"고 전망했다.

분기말 기준 현금 및 현금성자산은 2억3700만 달러, 순재고자산은 9억5700만 달러를 기록했다.

장기부채는 전년 동기 15억4000만 달러에서 13억7200만 달러로 감소했다.

회사는 6월 자본시장의 날 행사에서 재무목표를 재확인하고, 2029년까지 최대 25억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 도입했으며, 3분기 주당 배당금을 0.85달러로 21% 인상한다고 발표했다.

운영 효율성

오토리브는 3%의 유기적 매출 성장과 함께 직접 고용 인력을 6% 감축했으며, 지속적인 자사주 매입과 더불어 주당순이익이 27% 증가했다고 밝혔다.

회사는 전반적인 관세 환경의 불확실성을 인정하면서도, 2분기에 관련 비용의 약 80%를 고객으로부터 보상받는 등 관세 보상 확보 능력에 대해 자신감을 표명했다.

남은 비용 대부분도 연내 회수할 것으로 예상하며, 변화하는 환경 속에서 적응력과 민첩성 확보에 계속 주력할 것이라고 강조했다.

전망

2025년 연간 기준으로 오토리브는 환율 영향을 제외한 유기적 매출 성장률 약 3%를 전망했다.

회사는 조정 영업이익률이 약 10~10.5% 수준을 기록할 것으로 예상했다.

영업현금흐름은 약 12억 달러에 이를 것으로 전망된다.

CEO는 "관세 보상 효과로 2025년 유기적 매출 성장 전망치를 약 3%로 상향 조정했으며, 조정 영업이익률 10~10.5% 가이던스는 유지한다"고 밝혔다.

주가 동향: 금요일 현재 ALV 주가는 1.76% 하락한 114.72달러에 거래되고 있다.