마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 심층분석...실적·재무지표 비교

투자자와 업계 관계자들에게 기업 평가는 매우 중요한 과제다. 이 글에서는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 마이크로소프트의 실적을 조명한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 39.42로 업계 평균 대비 0.5배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.78로 업계 평균보다 0.7배 낮아, 장부가 기준으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 14.11로 업계 평균보다 1.69배 높아, 매출 기준으로는 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.27%로 업계 평균보다 1.24% 낮아, 자기자본 활용 효율성에서 개선의 여지가 있다.

• EBITDA는 407억1000만 달러로 업계 평균의 55.77배에 달해, 탁월한 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 481억5000만 달러로 업계 평균의 32.98배를 기록해, 핵심 사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 13.27%로 업계 평균 12.31%를 상회해, 시장점유율이 확대되고 있음을 보여준다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무구조를 보여준다.

• 부채비율이 0.19로 낮아 부채와 자기자본 간 균형이 양호하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 P/E와 P/B 비율은 경쟁사 대비 저평가 상태를 시사한다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로 다소 고평가됐음을 보여준다. ROE, EBITDA, 매출총이익 측면에서는 높은 수익성과 매출성장률을 기록하며 경쟁사들을 능가하는 실적을 보여주고 있다.