컴퍼스포인트, 스테이블코인 규제법안 여파로 서클 목표가 130달러로 하향

컴퍼스포인트가 서클 인터넷 그룹(NYSE:CRCL)의 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정했다. 목표주가도 216.10달러에서 130달러로 대폭 낮췄다.

주요 내용

컴퍼스포인트는 서클의 USDC 스테이블코인이 금융시스템에서 가진 잠재력은 인정하면서도, 회사의 향후 수익성에 대해서는 더욱 신중한 입장을 보였다.

컴퍼스포인트는 서클이 조만간 유통망을 확대할 것으로 예상하며, 이는 회사의 수익성에 압박 요인이 될 것으로 분석했다.

또한 2025년 하반기에는 전통 은행들과 핀테크 기업들이 경쟁 스테이블코인 상품을 출시할 것으로 예상되며, 이는 서클의 장기 EBITDA 마진과 시장점유율에 위협이 될 수 있다고 지적했다.

시장 영향

지난주 시티그룹(NYSE:C)은 서클에 대해 매수 의견으로 커버리지를 개시하며, 스테이블코인 시장에서 서클의 선도적 입지를 강조한 바 있다.

같은 주 서클 인터넷 그룹의 CEO인 제레미 알레어는 서클의 USDC를 포함한 스테이블코인이 소매 및 기관 거래에서 선호되는 수단으로 빠르게 자리잡고 있다고 강조했다.

한편 서클은 대규모 기업공개 이후 시장의 의견이 크게 엇갈리는 종목이 됐다. 비관적인 분석가들은 과대평가, USDC 공급 정체, 마진 축소, 규제 리스크를 우려 요인으로 지적하고 있다.

주가 동향

서클은 월요일 216.10달러로 마감해 3.43% 하락했으며, 장전거래에서는 1.81% 추가 하락했다고 벤징가 프로는 전했다.