셔윈윌리엄스, 2분기 실적 부진에 주가 하락...수요 회복 지연으로 연간 전망 하향

페인트 업계 최대 기업 셔윈윌리엄스(NYSE:SHW)가 매출은 시장 예상치를 소폭 상회했으나 수익성 부진으로 주가가 하락했다.

셔윈윌리엄스는 2분기 주당순이익(EPS)이 3.38달러를 기록해 월가 예상치인 3.81달러를 하회했다고 발표했다. 분기 매출은 63.1억 달러로 시장 전망치 63억 달러를 소폭 웃돌았다.

연결 매출은 전년 동기 대비 0.7% 증가했다. 12개월 이상 운영된 페인트 스토어 그룹의 기존점 매출은 0.8% 증가했다.

분기 매출총이익은 31.2억 달러로 전년 동기의 30.6억 달러에서 증가했다. 매출총이익률은 전년 동기 48.8%에서 49.4%로 확대됐다.

회사는 분기 중 7.2억 달러를 주주환원에 사용했으며, 이는 배당금 지급과 자사주 매입으로 집행됐다. 분기말 현금 및 현금성자산은 2.698억 달러를 기록했다.

하이디 G. 페츠 회장 겸 CEO는 수요가 불안정한 환경에서도 12분기 연속 매출총이익률 확대를 달성하며 매출도 가이던스 범위 내에서 유지했다고 밝혔다. 하반기에도 지속될 것으로 예상되는 수요 부진에 대응해 구조조정을 가속화했으며, 이로 인해 5,900만 달러의 세전 비용이 발생했다. 또한 신규 건물 프로젝트가 예상보다 빠르게 진행되면서 당초 하반기에 예상했던 4,000만 달러의 전환 관련 비용이 발생했다.

페인트 스토어 그룹은 보호도료 및 선박용 도료 매출이 4분기 연속 높은 한 자릿수 성장을 기록했다. 주택 재도색 부문도 약세 시장에서 중간 한 자릿수 성장을 달성했다. 반면 상업용, 신규 주택용, 건물 유지보수 부문은 여전히 부진했다. 소비자 브랜드 그룹은 북미 DIY 수요 부진과 라틴아메리카의 불리한 환율 영향으로 매출이 감소했으나, 유럽이 이를 일부 상쇄했다. 성능 코팅 그룹은 유럽, 아시아, 라틴아메리카에서 성장했으나 북미 매출은 부진했다. 포장 부문이 두 자릿수 매출 성장을 기록하며 그룹을 주도했다.

회사는 6월까지의 예상보다 약한 수요와 단기 개선 조짐이 보이지 않음에 따라 연간 가이던스를 하향 조정했다. 장기 침체에 대응하기 위해 구조조정 규모를 두 배로 확대했으나, 장기 성장 전략은 유지하고 있다. 회사는 경쟁력 있는 변곡점에 근접했다는 확신 하에 고객 관계와 시장점유율 확대를 위한 투자를 지속할 계획이다.

셔윈윌리엄스는 3분기 매출이 전년 동기 대비 낮은 한 자릿수 범위에서 증감할 것으로 전망했다.

2025년 조정 주당순이익 가이던스는 11.20-11.50달러로 하향 조정했다(이전 11.65-12.05달러). 이는 애널리스트 전망치 11.88달러를 하회하는 수준이다.

연간 연결 매출은 2024년 대비 낮은 한 자릿수 범위에서 증감할 것으로 예상했다.

2025년 GAAP 기준 주당순이익 가이던스는 10.11-10.41달러로 하향 조정됐다(이전 10.70-11.10달러).

셔윈윌리엄스 주가는 화요일 장전 거래에서 3.62% 하락한 328.95달러를 기록했다.