레이시온테크놀로지스, 도전과제 속 견고한 성장세 시현

레이시온테크놀로지스(RTX)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴본다.

레이시온테크놀로지스의 이번 실적발표에서는 매출 성장과 사상 최대 수주잔고, 전략적 수주 성과가 두드러졌다. 다만 관세 부담과 현금흐름 문제, 프랫앤휘트니 부문의 운영 차질 등이 긍정적 전망을 다소 제한했다.

견고한 유기적 매출 성장

RTX는 전년 동기 대비 9%의 유기적 매출 성장을 기록했으며, 상업 애프터마켓 매출은 16% 급증했다. 이는 회사의 강력한 시장 지위와 상업 기회 활용 능력을 입증한다.

사상 최대 수주잔고와 수주배율

회사는 1.86의 수주배율을 달성했으며, 수주잔고는 전년 대비 50% 증가한 2,360억 달러를 기록했다. 이러한 사상 최대 수주잔고는 미래 수요가 견고함을 보여주며 지속적 성장의 기반이 되고 있다.

엔진 주문과 방산 계약의 주요 성과

프랫앤휘트니는 1,000대 이상의 GTF 엔진 주문을 확보했으며, 레이시온은 50억 달러 이상의 통합 방공 및 미사일 방어 계약을 수주했다. 이는 민수와 방산 부문 모두에서 회사의 경쟁력과 전략적 입지를 보여준다.

매출 및 EPS 전망 상향

RTX는 연간 조정 매출 전망치를 847.5억 달러에서 855억 달러 범위로, 조정 EPS를 5.80달러에서 5.95달러 범위로 상향 조정했다. 이는 회사의 영업 실적과 시장 상황에 대한 자신감을 반영한다.

배당금 인상

회사는 이번 분기 배당금을 8% 인상했다. 이는 장기적인 현금창출 능력과 주주가치 환원에 대한 의지를 보여준다.

관세 영향

RTX는 2025년에 예상되는 5억 달러의 관세 비용에 직면해 있으며, 올해 상반기에만 1억2,500만 달러의 영향이 발생했다. 이러한 관세는 회사가 관리해야 할 중요한 재무적 과제다.

잉여현금흐름 문제

회사는 분말 금속 보상과 관세 영향으로 7,200만 달러의 잉여현금흐름 유출을 기록했다. 이는 강력한 매출 실적에도 불구하고 회사가 직면한 재무적 압박을 보여준다.

프랫앤휘트니 작업 중단

프랫앤휘트니의 4주간 작업 중단은 잉여현금흐름과 영업이익 모두에 영향을 미쳤다. 이는 예기치 않게 발생할 수 있는 운영상의 문제를 보여준다.

프랫 영업이익 전망 하향

RTX는 관세와 기타 요인으로 인해 프랫앤휘트니의 영업이익 성장 전망을 하향 조정했다. 이는 글로벌 공급망 관리의 복잡성을 반영한다.

향후 전망

RTX는 강력한 상업 애프터마켓 매출과 부문별 영업이익 성장에 힘입어 전년 대비 9%의 유기적 매출 증가를 전망하고 있다. 관세 관련 문제에도 불구하고 연간 잉여현금흐름 전망치 70억-75억 달러를 유지하고 있다. 조정 매출은 847.5억-855억 달러, EPS는 영업 실적 개선으로 5.80-5.95달러 범위가 예상되며, 이는 0.10달러의 개선을 의미한다.

종합하면, 레이시온테크놀로지스의 실적발표는 주목할 만한 매출 성장과 전략적 수주 성과를 보여줬다. 다만 회사는 관세와 운영 차질이라는 과제에 직면해 있다. 향후 전망에서 RTX는 매출과 EPS 전망을 상향 조정하며 현재의 어려움을 극복하고 성장 궤도를 유지하겠다는 의지를 보였다.