로스스토어스 계절성 매매로 수익 노린다

올해 관세와 예산안을 둘러싼 여러 잡음에도 불구하고 계절성 매매는 매우 잘 작동했다. 실제로 계절성은 매매 시점을 찾을 때 가장 선호하는 배경 요인이 되었다.

이러한 이유로 다음 주 최고의 매매 전략으로 로스스토어스(나스닥:ROST) 매수 포지션을 2026년 1월까지 유지하는 것을 추천한다.

상반기 랠리를 놓쳤다면? 진정한 기회는 지금부터

ROST의 현재 상대적 저항선은 160달러 부근에 형성되어 있으나, 향후 몇 주간은 변동성이 클 것으로 예상된다. 지지선은 120달러 부근에 위치해 있다.

이러한 상황에서 최적의 매매 전략은 '롱 콜 버터플라이'다. 이는 동일한 만기일과 동일한 숏 행사가를 공유하는 롱 콜 스프레드와 숏 콜 스프레드의 조합이다. 이 포지션은 '델타 중립'으로 정의되지만, 예상대로 가격이 상승하면 수익을 창출할 수 있다.

매매 구성은 다음과 같다:

• 매수 개시 ROST 26년 1월 16일 만기 135 콜 1계약
• 매도 개시 ROST 26년 1월 16일 만기 150 콜 2계약
• 매수 개시 ROST 26년 1월 16일 만기 165 콜 1계약

150달러에 알림을 설정하여 중간 행사가 진입 시점을 주시해야 한다. 만기 시점에 최대 수익이 발생하는 구간이기 때문이다. 또한 만기일이 가까워질수록 버터플라이의 가격 변동성이 더욱 민감해진다는 점에 유의해야 한다.

현재 이 롱 콜 버터플라이의 순비용은 3.28달러로, 이는 매매에서 발생할 수 있는 총 위험액이다. 만기 시점의 손익분기점은 수수료를 제외하고 138.23달러다.

최대 잠재 수익은 15달러(135달러와 150달러 행사가 차이)에서 콜 버터플라이 매수 비용을 뺀 금액으로, 20달러 - 3.28달러 = 1,672달러(수수료 제외)다. 이는 328달러의 위험으로 1,672달러의 잠재 수익을 얻을 수 있음을 의미한다.

이러한 버터플라이에서 프리미엄을 모두 회수하는 경우는 매우 드물다. 저항선 가격대와 100-200% 수익률을 목표로 하는 것이 좋다.

이 전략의 주요 청산 방법은 두 가지다:

1. 수익 목표에 도달했을 때 콜 버터플라이를 매도한다 - 특히 만기 시점에 중간 행사가가 테스트될 때. 이러한 콜 버터플라이에서는 보통 100%에서 300%의 수익률을 목표로 한다.
2. 손실 한도에 도달했을 때 콜 버터플라이를 매도한다. 일반적으로 50% 손실을 한도로 설정한다.

더 숙련된 트레이더라면 가격이 계속 상승할 경우 숏 행사가를 시간이 지남에 따라 하향 조정하는 것을 고려할 수 있다.