리듬캐피탈, 실적 컨퍼런스콜서 성장세 부각...경쟁 심화는 부담

리듬캐피탈(RITM)이 2분기 실적 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 컨퍼런스콜에서는 자산운용과 대출 사업 부문의 큰 성장세가 두드러졌다. 회사는 서비스 제공 범위와 기술력을 지속적으로 확대하고 있으나, 시장 경쟁 심화로 인한 마진 압박과 시장 저평가 우려도 제기됐다. 전략적 초점은 성장과 효율적인 자본 관리에 맞춰져 있다.

제네시스, 분기 최대 실적 달성

리듬의 RTL 대출 부문인 제네시스는 2022년 인수 이후 대출 실행액이 2배 이상, 수익은 3배로 증가하며 분기 최대 실적을 기록했다. 이는 제네시스의 성공적인 통합과 전략적 가치를 입증하는 결과다.

자산운용 부문 강세

스컬프터와 리듬 자산운용을 포함한 자산운용팀은 부동산과 ABF 상품에서 자금 유입이 지속됐다. 최근 발표된 개별운용계좌(SMA)는 RTL 대출에서 15억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망된다.

자산운용 AUM 대폭 증가

스컬프터의 운용자산(AUM)은 인수 이후 35억 달러 증가했으며, 다양한 상품에서 자금 모집이 지속되고 있다. 이는 자산운용 역량 확대에 중점을 둔 전략이 성과를 내고 있음을 보여준다.

뉴레즈, 모기지 서비스 확대

뉴레즈의 서비스 포트폴리오는 제3자 서비스 확대와 전략적 성장 이니셔티브에 힘입어 8,640억 달러로 증가했다. 이는 뉴레즈가 리듬의 전체 사업 전략에서 핵심적인 역할을 하고 있음을 보여준다.

재무 실적

GAAP 기준 순이익은 2억 8,390만 달러, 자기자본이익률은 17%를 기록했다. 분배가능이익은 2억 9,110만 달러로 18%의 자기자본이익률을 보였다.

기술 혁신

레지 AI 투자에서 상당한 성과를 거두어 운영 효율성과 고객 경험이 향상됐다. 이러한 기술 혁신은 경쟁우위 유지에 핵심적인 요소다.

시장 경쟁과 마진 압박

뉴레즈는 시장 점유율을 확대했으나 경쟁 심화로 마진 압박을 겪었다. 이는 리듬이 직면한 경쟁적 시장 환경을 보여준다.

저평가 우려

전반적인 사업 실적이 양호함에도 시장에서 저평가되고 있다는 우려가 제기됐다. 이는 투자자 인식과 향후 전략적 의사결정에 영향을 미칠 수 있다.

MSR 대량 매입 비용 부담

6.5배 수준의 높은 MSR 대량 매입 비용이 전략적 의사결정에 영향을 미치고 있다는 우려가 제기됐다.

향후 전망

리듬캐피탈은 견고한 재무성과와 전략적 성장 이니셔티브를 강조했다. GAAP 기준 순이익 2억 8,390만 달러, 자기자본이익률 17%를 달성했다. 서비스 포트폴리오는 8,500억 달러를 초과했으며, 현금과 유동성은 사상 최대인 21억 달러를 기록했다. 회사는 자산운용 플랫폼 확대, M&A 기회 모색, 사업 부문 간 시너지와 수익 성장에 주력할 계획이다.

종합하면, 리듬캐피탈의 실적 컨퍼런스콜은 자산운용과 대출 실행 등 주요 부문에서 강한 성장세를 보여줬다. 시장 경쟁과 저평가 우려 등 과제가 있지만, 회사는 전략적 성장과 효율적인 자본 관리에 집중하고 있다. 투자자들은 리듬이 경쟁이 치열한 금융 시장에서 지속적인 확장과 기술 혁신을 이어갈 것으로 기대할 수 있다.