엣시(ETSY) 2분기 실적 발표 앞두고 매수 타이밍인가

온라인 마켓플레이스 엣시(ETSY)가 이번 주 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이에 투자자들은 실적 발표 전 엣시 주식 매수가 적절한지 관심을 보이고 있다.

월가는 엣시의 주당순이익(EPS)이 0.54달러로 전년 동기 대비 31.7% 증가할 것으로 예상하고 있다. 매출은 6억4,801만 달러로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록할 것으로 전망된다.

엣시가 이러한 전망치를 상회할 수 있을지 주목된다. 최근 분기 실적을 보면 전망치 대비 실적이 엇갈리는 모습을 보였다.

엣시는 1분기에 광고 수익과 판매자 수수료 증가에 힘입어 매출이 6억5,120만 달러를 기록, 전년 동기 대비 0.8% 증가했으며 시장 예상치 6억4,200만 달러를 상회했다.

주당 순손실은 0.49달러를 기록해 시장 예상 0.47달러 순이익을 크게 하회했다. 이는 악기 마켓플레이스 리버브(Reverb) 매각에 따른 1억170만 달러의 손상차손 때문이다. 플랫폼의 활성 판매자는 전년 대비 11.3% 감소한 810만 명으로 4분기 연속 감소세를 보였다. 활성 구매자도 2분기 연속 감소해 9,480만 명을 기록했다.

2분기를 앞두고 증권가가 주목하는 핵심 이슈는 관세 불확실성과 취약한 소비자 신뢰 속에서 엣시 주가가 어떻게 버티고 있느냐다.

카나코드의 마리아 립스 애널리스트는 최근 엣시의 목표주가를 62달러에서 68달러로 상향하고 매수 의견을 유지했다. 그는 엣시 주가가 거시경제 환경에 대한 제한적 낙관론을 반영한 밸류에이션에 거래되고 있다고 분석했다. 카나코드는 관세 관련 불확실성이 지속되고 있음에도 경제 지표가 개선되면서 미국 소비자들의 회복력이 유지되고 있다고 평가했다.

바클레이스의 트레버 영 애널리스트는 이커머스 그룹에 대한 2분기 전망의 일환으로 목표주가를 53달러에서 52달러로 하향하고 중립 의견을 유지했다. 바클레이스는 재량적 소비가 견조하게 유지되고 있으나 하반기에는 관세로 인한 리스크가 있다고 보고 있다.

JP모건의 브라이언 스밀렉은 목표주가를 50달러에서 53달러로 상향하고 중립 의견을 유지했다. 그는 엣시의 앱 트렌드가 지속적으로 개선되고 있다고 평가했다. 실제로 엣시는 1분기에 AI 기반 앱이 고객과의 더 나은 맞춤형 소통을 구축하고 '더 빈번한 방문'을 유도하는데 도움이 되고 있다고 밝혔다.

팁랭크스에 따르면 엣시에 대한 월가의 투자의견은 매수 8개, 보유 12개, 매도 4개로 종합 '보유' 의견이다. 최고 목표가는 71달러다. 컨센서스 목표가는 52.73달러로 현재가 대비 15.97% 하락 여력을 제시하고 있다.