로열캐리비안, 실적 월가 예상치 상회...신규 크루즈선 `매우 호조`

글로벌 여행업계가 소비자들의 전통적인 휴가에서 특별한 경험 중시로의 선호도 변화에 힘입어 회복세를 보이고 있다. 이러한 소비자 행동 변화는 로열캐리비안그룹(NYSE:RCL)과 같은 기업들에 혜택을 주고 있으며, 2분기 실적 호조에 힘입어 2025년 연간 실적 전망치를 상향 조정했다.

로열캐리비안은 화요일 강력한 수요와 비용 관리 개선, TUI 크루즈 합작사업의 실적 개선에 힘입어 예상을 뛰어넘는 2분기 실적을 발표하며 2025년 연간 실적 가이던스를 상향 조정했다.

이 크루즈 운영사는 주당순이익(EPS)이 4.38달러를 기록해 월가 예상치 4.05달러를 상회했다. 매출은 전년 대비 10.4% 증가한 45억3800만 달러로, 45억3600만 달러였던 시장 전망치를 웃돌았다.

2분기 순이익은 12억 달러, 주당 4.41달러로 전년도의 3.11달러에서 크게 증가했다. 조정 EBITDA는 110%의 탑승률과 근거리 예약 호조, 선내 소비 강세에 힘입어 19억 달러를 기록했다.

제이슨 리버티 로열캐리비안 사장 겸 CEO는 "당사 브랜드 포트폴리오와 업계 선도적 경험에 대한 수요가 계속 가속화되고 있다"며 "현재뿐만 아니라 미래 수요에도 앞서가며 탁월한 가치를 제공하는 데 집중하고 있다"고 말했다.

실적 가이던스 상향에 월가 놀라

2분기 순수익률은 보고 기준 5.3%, 고정환율 기준 5.2% 상승했으며, 이는 신규 선박과 기존 선대가 고르게 기여한 결과다. 티켓 가격과 선내 소비 모두 성장에 기여했다. 총수익률은 11.0% 상승했다.

로열캐리비안은 승객 1인당 총크루즈 비용이 0.8% 증가하는데 그쳤다고 밝혔다. 연료비를 제외한 순크루즈 비용은 고정환율 기준 2.1% 상승했는데, 이는 비용 이연으로 인해 자체 가이던스보다 약 180베이시스포인트 개선된 수치다.

연료 소비량은 42만2000미터톤이었으며, 벙커유 가격은 미터톤당 평균 663달러였다. 2025년 연료 수요의 약 66%는 미터톤당 평균 482달러에 헤지되어 있다.

예약 트렌드가 크루즈 산업 재편

예약은 지난 실적 발표 이후 가속화되었으며, 특히 근거리 항해에서 두드러졌다. 디지털 채널은 예약과 크루즈 사전 구매 모두에서 강력한 실적을 견인했다. 승객들의 선내 소비는 더 높은 가격에도 불구하고 전년도를 상회했다.

회사에 따르면 '스타 오브 더 시즈'와 '셀러브리티 엑셀' 등 신규 출시 예정 크루즈선의 실적이 '매우 양호'하며, '로열 비치 클럽 파라다이스 아일랜드' 목적지에 대한 초기 수요도 '매우 강력'한 것으로 나타났다.

리버티 CEO는 소비자들이 더 빈번하고 경험 중심적인 여행을 선호하며 근거리 계획을 선호하는 방향으로 변화하고 있다며, 이는 로열캐리비안의 전략과 일치하며 2조 달러 규모의 글로벌 휴가 시장에서 점유율을 높일 수 있는 위치에 있다고 설명했다.

6월 30일 기준 로열캐리비안의 유동성은 현금과 미사용 회전신용한도를 포함해 71억 달러를 기록했다. 분기 중 회사는 신용한도를 64억 달러로 증액하고 만기를 2030년까지 연장했다.

지속적 성장 신호하는 재무지표

2025년 자본지출은 비신규 선박 지출 16억 달러를 포함해 총 50억 달러로 예상된다. 연간 수용력은 5.5% 증가할 것으로 예상되며, 2028년까지 추가 증가가 계획되어 있다.

가이던스: 로열캐리비안은 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 14.55~15.55달러에서 15.41~15.55달러로 상향 조정했다. 새로운 전망치는 애널리스트 평균 추정치 15.39달러를 상회하며, 전년 대비 약 31%의 EPS 성장을 의미한다.

3분기 조정 EPS는 비용 시기 조정과 신규 선박 '스타 오브 더 시즈' 인도에 따른 역풍으로 인해 5.55~5.65달러로 예상되며, 이는 현재 추정치 5.97달러를 하회하는 수준이다.

주가 동향: 화요일 로열캐리비안그룹의 주가는 333.00달러로 5.40% 하락했다.