로열캐리비안, 2025년 상승여력 제한적...2026년 수익률은 전망치 상회할 수도

로열캐리비안크루즈(NYSE:RCL) 주가가 수요일 하락세를 보였다.

최근 급등세를 보이던 주가는 2025년 수익률 전망이 하향 조정되면서 제동이 걸렸다.

골드만삭스의 리지 도브 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서도 목표가를 364달러에서 361달러로 소폭 하향 조정했다.

지난 3개월간 90% 급등한 로열캐리비안 주가로 인해 시장의 기대감이 크게 상승했으나, 회사가 제시한 수정된 수익률 전망치는 이러한 높아진 기대에 미치지 못했다.

2025년 순수익률 가이던스 상단이 4.6%에서 4.0%로 하향 조정되면서, 실적 추정치 상향 여력이 투자자들의 기대보다 제한적일 수 있음을 시사했다.

지난 분기 대비 2026년 예약 기간이 1주일 더 단축된 것은 우려할 만한 수준은 아니라고 분석했다. 도브 애널리스트는 크루즈 업계 전반의 트렌드를 파악하기 위해 투자자들이 이번 주 후반 노르웨이지안크루즈라인(NYSE:NCLH)의 실적 발표에 주목할 것으로 예상했다.

도브 애널리스트는 2026년 순수익률 성장이 현재 시장 기대치를 상회할 수 있다고 전망했다. 스타, 엑셀, 레전드와 같은 선박들의 기여도와 비치클럽의 추가 수익, 그리고 보다 안정적인 거시경제 환경이 긍정적 요인이 될 것으로 분석했다.

도브 애널리스트는 코스타 마야, 비치클럽, 셀러브리티 리버 관련 사전 개장 비용을 반영해 2026년 EBITDA와 EPS 전망치를 소폭 하향 조정했다.

연간 가이던스에는 근거리 수요의 추가 가속화가 반영되지 않았는데, 도브는 이를 보수적인 전망으로 보고 향후 상향 조정 여지가 있을 것으로 예상했다.

이러한 잠재력을 뒷받침할 추가 증거가 필요한 상황에서, 도브는 2025 회계연도 순수익률 추정치를 4.4%에서 4.0%로 소폭 하향 조정했다.

주가 동향: RCL 주가는 수요일 마지막 거래에서 1.01% 하락한 331.06달러를 기록했다.