캐던스, 美 수출규제 속에서도 실적·가이던스 상회

캐던스 디자인 시스템즈(나스닥: CDNS)가 2분기 실적 호조에 힘입어 화요일 초반 거래에서 주가가 급등했다.

주요 증권사 분석

• 파이퍼 샌들러의 클라크 제프리스 애널리스트는 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향했으나, 목표가는 328달러에서 355달러로 상향 조정했다.
• 골드만삭스의 제임스 슈나이더 애널리스트는 '매수' 의견과 400달러의 목표가를 유지했다.

파이퍼 샌들러 분석

제프리스 애널리스트는 투자의견 하향 보고서에서 캐던스가 6월 수출 규제에도 불구하고 전년 대비 20.2% 성장한 12억7500만 달러의 매출을 달성했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치를 2% 상회하는 수준이다. 영업이익률은 컨센서스를 100bp 상회했으며, 비GAAP 주당순이익은 1.65달러로 시장 예상치 1.56달러를 웃돌았다.

경영진은 '예상보다 강한 수주와 소프트웨어·하드웨어 전반의 하반기 파이프라인 호조'를 근거로 2025년 매출 가이던스를 5000만 달러 상향했다. 영업이익률 가이던스는 중간값 기준 20bp 상향된 44%로 조정됐으며, 주당순이익 전망도 12센트 상향 조정됐다.

골드만삭스 분석

슈나이더 애널리스트는 투자자들이 중국향 EDA 소프트웨어 수출 금지 조치로 인해 실적과 가이던스가 약화될 것으로 예상했으나, 이 조치가 현재 철회됐다고 설명했다. 또한 회사는 EDA 제품에 대한 광범위한 수요 강세를 보고했다고 덧붙였다.

핵심 EDA 매출은 9억600만 달러로 시장 예상치 8억8400만 달러를 상회했으며, 고객 기반도 확대되고 있다고 분석했다.

슈나이더는 캐던스의 IP와 '시간이 지남에 따라 핵심 EDA에 AI 기능을 제공함으로써 얻을 수 있는 상당한 가격 상승 잠재력'도 주목했다.

주가 동향

화요일 발표 시점 기준 캐던스 주가는 8.83% 상승한 363.23달러를 기록했다.