AMD·리비안·우버, 2분기 실적 앞두고 월가가 꼽은 성장주는

여러 성장주들이 향후 몇 주 안에 2분기 실적을 발표할 예정이다. 거시경제적 도전과 관세 관련 불확실성에도 불구하고, 증권가는 일부 성장주들의 단기적 압박 극복 능력과 유망한 사업 기회 포착 가능성에 주목하고 있다. 현재 진행 중인 실적 시즌은 성장주들의 회복력을 더 명확히 보여줄 것으로 예상된다. 팁랭크스의 주식비교 도구를 활용해 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD), 리비안 오토모티브(RIVN), 우버 테크놀로지스(UBER)를 비교 분석해 월가가 가장 매력적으로 평가하는 성장주를 찾아보았다.

어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)

AMD 주가는 올해 들어 47% 상승했다. 이는 1분기 실적 호조, AI 칩 관련 새로운 소식, 칩 수출 제한 완화 등에 힘입은 것이다. 주가 상승은 또한 경쟁사 엔비디아 대비 뒤처진다는 우려를 불식시키며 AI 시장 기회 포착 가능성에 대한 투자자들의 기대감을 반영한다.

투자자들은 특히 엔비디아의 블랙웰 플랫폼과 경쟁하는 AMD의 MI350X와 MI355X 그래픽 처리 장치(GPU)에 주목하고 있다. 또한 출시 예정인 MI400X AI 가속기가 AI 매출을 끌어올릴 것으로 기대된다.

AMD는 8월 5일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 AMD의 2분기 주당순이익(EPS)이 전년 대비 30% 감소한 0.48달러, 매출은 27% 증가한 74억1000만 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

AMD 투자의견과 주가 전망

2분기 실적 발표를 앞두고 BofA 증권의 비벡 아리아 애널리스트는 AMD의 목표주가를 175달러에서 200달러로 상향하고 매수 의견을 유지했다. 상향된 목표주가는 2026년 예상 실적 기준 주가수익비율(P/E) 36배를 반영한 것으로, AI CPU와 GPU 시장 환경 개선을 고려해 기존 31배에서 상향 조정됐다.

이 5성급 애널리스트는 2025년 하반기 중국향 AI 출하 재개 가능성을 언급하며, 이는 2025년 AI GPU 매출에 7억~10억 달러, 2026년에는 15억~20억 달러를 추가할 수 있다고 분석했다. 또한 현재 세대 MI355X GPU의 가격이 시장 예상치인 1만7000달러를 상회하는 2만 달러 이상에서 형성될 것으로 전망했다. 아리아는 AMD의 2분기 매출이 75억 달러, 3분기는 85억 달러를 상회할 것으로 예상했는데, 이는 각각 시장 전망치인 74억 달러와 83억 달러를 웃도는 수준이다.

2025년 연간 기준으로는 매출 330억 달러 이상, EPS 4.10달러 이상을 전망했는데, 이는 시장 전망치인 322억 달러와 4.01달러를 상회하는 수준이다. 장기적으로는 AMD가 2023년 20% 미만이었던 전체 CPU 시장 점유율을 2026년까지 30% 이상으로 끌어올리고, AI GPU 시장의 4~5%를 차지할 것으로 전망했다.

전반적으로 월가는 AMD에 대해 25개의 매수와 10개의 보유 의견을 바탕으로 '신중 매수' 의견을 제시하고 있다. AMD의 평균 목표주가는 150.77달러로, 현재 주가 대비 15% 하락 여지를 시사한다.

리비안 오토모티브(RIVN)

리비안 주가는 지난 1년간 20% 하락했으며, 올해 들어서는 1.8% 하락했다. 이 전기차 제조사는 이달 초 2분기 차량 인도량이 전년 대비 22.7% 감소한 1만661대를 기록했다고 발표했다. 리비안의 판매는 치열한 경쟁, 고금리, 관세 문제로 인해 압박을 받고 있다. 또한 수익성 우려와 소비자들의 저가 가솔린차 또는 하이브리드차 선호 현상이 투자심리에 영향을 미치고 있다.

리비안은 2026년형 R1T 트럭과 R1S SUV 모델 리프레시 작업으로 인해 2분기 생산량이 예상을 밑돌았다. 그럼에도 연간 4만~4만6000대 인도 가이던스는 유지했다. 투자자들은 내년 출시 예정인 리비안의 R2 트럭이 판매 회복을 이끌 것으로 기대하고 있다.

리비안은 8월 5일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 주당손실이 전년 동기 1.26달러에서 0.65달러로 축소되고, 매출은 전년 대비 11.4% 증가한 12억9000만 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

리비안 투자의견과 주가 전망

최근 구겐하임의 로널드 주시코프 애널리스트는 리비안 주식에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향하고, 목표주가도 16달러에서 13달러로 낮췄다. 이는 R2/R3 모델의 장기 전망이 약화된 것을 반영한 것이다. 그는 R1 판매 부진과 미국 전기차 및 배출가스 정책 변화를 하향 조정의 이유로 들었다. 주시코프는 R2의 비용 절감 목표에 대해서는 여전히 확신하지만, 이전 목표주가를 뒷받침할 만한 판매량과 평균판매가격(ASP)에 대한 확신이 없다고 설명했다.

애널리스트는 이제 2028년 생산량을 기존 18만5000대에서 15만대로 하향 조정했다. 또한 EV 배출권 수익 감소로 주당순이익(EPS)과 잉여현금흐름(FCF) 전망도 낮췄다. 주시코프는 2분기 실적, 자율주행 데이 계획, 2026년 상반기 출시를 앞둔 R2 관련 추가 업데이트가 향후 주가 모멘텀이 될 것으로 전망했다.

전반적으로 월가는 리비안에 대해 7개의 매수, 15개의 보유, 3개의 매도 의견을 바탕으로 '보유' 의견을 제시하고 있다. 평균 목표주가는 14.92달러로, 14.2%의 상승 여력을 시사한다.

우버 테크놀로지스(UBER)

우버 주가는 올해 들어 44% 이상 상승했다. 이 차량공유 및 배달 플랫폼 기업은 알파벳의 웨이모, 폭스바겐, 최근에는 루시드와의 제휴를 포함한 자율주행차(AV) 분야의 전략적 제휴와 견실한 실적으로 투자자들의 호평을 받고 있다.

또한 모빌리티와 배달 시장에서의 견고한 입지와 탄탄한 기초체력이 대다수 월가 애널리스트들의 긍정적 전망을 뒷받침하고 있다.

우버는 8월 6일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 주당순이익이 전년 대비 34% 증가한 0.63달러, 매출은 16.5% 증가한 125억 달러를 기록할 것으로 전망하고 있다.

우버 투자의견과 주가 전망

최근 TD 코웬의 존 블랙레지 애널리스트는 우버에 대해 매수 의견과 104달러의 목표주가를 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 우버가 2025년 2분기에 전년 대비 15% 성장한 460억 달러의 총거래액을 기록할 것으로 전망했다. 블랙레지는 모빌리티와 배달 사업의 지속적인 강세가 2분기 총거래액을 견인할 것으로 예상했다.

또한 블랙레지는 2분기 EBITDA가 경영진 가이던스 중간값을 상회하며 전년 대비 32.7% 성장할 것으로 전망했다. 이는 매출 증가, 비용 효율화, 광고 사업 확대에 힘입을 것으로 예상된다. 블랙레지는 우버의 자율주행차 파트너십 전략과 견고한 기초체력이 추가적인 밸류에이션 상승을 이끌 것으로 전망했다.

월가는 30개의 매수와 4개의 보유 의견을 바탕으로 우버에 대해 '적극 매수' 의견을 제시하고 있다. 평균 목표주가는 103.48달러로, 약 19%의 상승 여력을 시사한다.

결론

월가는 AMD에 대해 신중하게 낙관적이며, 리비안에 대해서는 관망 자세를, 우버에 대해서는 강한 매수 의견을 보이고 있다. 세 성장주 중에서는 우버 주식의 상승 잠재력을 가장 높게 평가하고 있다. 우버의 견실한 실적, 모빌리티와 배달 사업에서의 지배적 위치, 전략적 자율주행차 파트너십이 향후 성장을 견인할 것으로 기대된다.