허쉬, 관세 부담에 실적 전망 하향...2분기 매출은 기대치 상회

허쉬컴퍼니(NYSE:HSY)가 2분기 미국 제과와 짭짤한 스낵 사업 부문의 판매량 증가와 전략적 실행에 힘입어 예상을 웃도는 실적을 기록하며 수요일 주가가 급등했다.

허쉬는 2분기 조정 주당순이익이 1.21달러를 기록해 시장 전망치 98센트를 상회했다. 분기 매출은 26% 증가한 26.1억 달러로 시장 예상치 25.2억 달러를 넘어섰다.

미셸 벅 허쉬컴퍼니 CEO는 "브랜드 투자와 효과적인 혁신, 그리고 효율적인 실행을 통해 미국 제과와 짭짤한 스낵 사업 부문에서 견실한 매출과 시장점유율 상승을 이끌어냈다"고 밝혔다.

판매량은 약 21포인트 증가했는데, 이는 주로 2024년 2분기 ERP 도입 이후 북미 제과와 해외 부문의 재고 정상화, 부활절 시즌 변동, 그리고 전년 대비 할로윈 출하 시기가 앞당겨진 영향 때문이다.

허쉬의 북미 제과 부문 순매출은 해당 분기에 32% 증가한 20.9억 달러를 기록했다. 해외 부문은 전년 동기 대비 4.4% 증가한 2.137억 달러를 기록했다.

2분기 조정 매출총이익률은 38.1%로 전년 대비 510베이시스포인트 하락했다. 이는 원자재와 제조 비용 상승이 판매량 증가, 순가격 실현, 공급망 생산성, 그리고 구조조정 프로그램의 순절감 효과를 상쇄했기 때문이다.

회사의 조정 영업이익은 매출 증가에 힘입어 전년 대비 7.1% 증가한 4.106억 달러를 기록했다. 조정 영업이익률은 15.7%로 280베이시스포인트 하락했다.

분기 말 기준 현금 및 현금성자산은 9.1235억 달러였다. 장기부채는 2024년 12월 31일 기준 31.9억 달러에서 증가한 51.8억 달러를 기록했다.

회사는 보통주에 대해 1.370달러, B종 보통주에 대해 1.245달러의 분기 배당금을 발표했다. 배당금은 2025년 9월 15일에 지급될 예정이다.

전망

허쉬는 2025년 연간 매출 가이던스를 최소 114.3억 달러로 재확인했으나, 이는 시장 전망치 114.4억 달러를 소폭 하회하는 수준이다.

허쉬는 이제 조정 주당순이익이 36~38% 감소할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망치인 30% 중반대 감소보다 하향된 수치다.

회사는 연간 관세 비용이 약 1.7억~1.8억 달러에 달할 것으로 예상하며, 자본지출은 4.25억~4.5억 달러 사이가 될 것으로 전망했다.

또한 민첩성 및 자동화 이니셔티브를 통한 절감액이 이전 전망치 1.25억 달러에서 약 1.5억 달러로 증가할 것으로 예상했다.

주가 동향: HSY 주식은 수요일 마지막 거래에서 4.02% 상승한 193.71달러에 거래되고 있다.