테바, 2025년 매출 전망 유지...오스테도·아조비·우제디 실적 상향

테바제약(NYSE:TEVA)이 수요일 발표한 2025년 2분기 실적은 포트폴리오 전략 변화 속에서 혼조세를 보였다.

벤징가 프로에 따르면 테바의 총매출은 42억 달러로 애널리스트들의 예상치 42.9억 달러를 하회했다. 이는 전년 동기 대비 달러 기준으로는 보합, 현지 통화 기준으로는 1% 감소한 수준이다.

매출 부진은 주로 제네릭 의약품 포트폴리오의 실적 약화에 기인했다. 특히 국제시장 부문의 제네릭 매출 감소, 일본 사업부 매각, 코팍손 매출 하락이 전체 실적에 부담으로 작용했다.

다만 이러한 감소세는 오스테도, 우제디, 아조비 등 혁신 신약의 강력한 매출 성장으로 일부 상쇄됐다.

주요 다발성 경화증 치료제인 코팍손의 매출은 23% 감소한 6,200만 달러를 기록했다. 반면 혁신 의약품 포트폴리오는 인상적인 성장세를 보였다.

지연성 운동장애 치료제인 오스테도의 매출은 19% 증가한 4억9,800만 달러를 기록했다. 조현병 치료제 우제디의 매출은 두 배 이상 증가한 5,400만 달러를 달성했으며, 편두통 치료제 아조비는 전년 대비 31% 증가한 1억5,500만 달러의 매출을 기록했다.

테바의 제네릭 부문은 전반적으로 안정적인 실적을 보였다. 일본 사업을 제외한 글로벌 제네릭 매출은 현지 통화 기준 2% 감소했으며, 미국 제네릭은 6% 감소했다. 반면 유럽 제네릭은 1% 성장했고, 국제시장 부문 매출은 1% 감소했다.

바이오시밀러 부문에서는 강력한 성장세를 보였다. 기존 제품과 신규 출시 제품의 호조에 힘입어 성장했으며, 2025년 하반기에는 2개의 신규 바이오시밀러 출시를 계획하고 있다. 테바는 2024년부터 2027년까지 바이오시밀러 매출을 두 배로 늘릴 것으로 전망하고 있다.

2분기 조정 주당순이익은 66센트로 애널리스트 예상치 62센트를 상회했다. 조정 매출총이익률은 고마진 혁신 제품의 비중 증가로 전년 동기 52.9%에서 54.6%로 개선됐다.

리처드 프란시스 테바 CEO는 "이번 분기 실적은 혁신 포트폴리오의 탁월한 성과를 입증한다"며 "주요 혁신 제품이 현지 통화 기준 26% 성장하며 재무성과와 환자 가치 창출을 주도했다"고 밝혔다.

실적발표 컨퍼런스콜에서 프란시스 CEO는 테바의 제네릭 사업 70%가 미국 외 지역에서 이뤄지고 있으며, 혁신 사업은 주로 미국에 집중되어 있다고 설명했다. 공급망 측면에서는 중국 의존도가 없고 인도 비중도 매우 낮다고 덧붙였다.

엘리 칼리프 CFO는 미국의 관세가 2025년 비GAAP 전망에 반영되어 있다고 확인했다.

전망

테바는 2025 회계연도 조정 주당순이익 가이던스를 기존 2.45-2.65달러에서 2.50-2.60달러로 좁혔다. 이는 시장 컨센서스 2.53달러를 소폭 하회하는 수준이다.

연간 매출 가이던스는 168억-172억 달러로 유지했으며, 이는 시장 예상치 170.1억 달러를 소폭 하회한다.

이러한 전망은 제약 부문의 관세 및 무역 불확실성의 잠재적 영향을 고려한 것이다.

테바는 주요 제품의 매출 전망을 상향 조정했다. 오스테도의 2025년 매출 전망을 기존 19.5억-20.5억 달러에서 20억-20.5억 달러로 상향했다.

아조비의 매출 전망도 6억 달러에서 6.3억-6.4억 달러로 상향됐다.

우제디의 매출 전망은 약 1.6억 달러에서 1.9억-2억 달러로 상향됐다. 코팍손의 2025년 매출은 약 3.7억 달러로 예상된다.

영업이익과 조정 EBITDA 가이던스는 각각 43억-46억 달러, 47억-45억 달러로 유지됐다.

테바는 주요 자산과 후기 단계 파이프라인을 바탕으로 2030년까지 50억 달러 규모의 혁신 의약품 사업을 구축한다는 장기 전략을 추진하고 있다.

혁신 치료제로의 전환을 지속하는 가운데, 관세 영향과 제네릭 및 바이오시밀러 부문의 경쟁에 어떻게 대응할지 주목된다.

주가 동향: TEVA 주가는 수요일 마지막 거래에서 2.36% 상승한 16.94달러를 기록했다.