케메드, 실적발표 컨퍼런스콜서 성장과 도전과제 공개

케메드(CHE)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

케메드는 이번 실적발표에서 도전과제와 성장 기회가 혼재된 모습을 보였다. 메디케어 상한제 제약과 로토루터 부문의 매출 부진이 우려 요인으로 지적됐으나, 병원 입원 환자와 상업 부문 매출에서는 견조한 성장세를 보이며 향후 성장에 대한 자신감을 표명했다.

바이타스 부문은 2025년 2분기 순매출이 3억9620만 달러를 기록하며 전년 대비 5.8% 증가했다. 이는 환자 치료일수가 6.1% 늘어나고 메디케어 상환율이 4.2% 상승한 데 따른 것으로, 의료 서비스 수요를 효과적으로 흡수했음을 보여준다.

케메드의 단기 입원 환자 중심 전략이 성과를 거두며 2025년 2분기 병원 경유 입원이 9.1% 증가했다. 이는 환자 치료와 서비스 제공 최적화를 위한 회사의 노력이 반영된 결과다.

로토루터의 지점 상업 부문 매출은 2025년 2분기에 4.4% 성장했다. 특히 발굴 작업이 24.4%, 수해 복구가 11.7% 증가하며 전문 서비스 분야에서 확장 가능성을 보여줬다.

여러 과제에 직면해 있음에도 케메드는 바이타스와 로토루터 모두의 장기 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지했다. 회사는 현재의 어려움을 극복하고 미래 기회를 활용하는데 집중하고 있다.

바이타스는 2025년 회계연도 플로리다 지역에서 1900만 달러 규모의 메디케어 상한제 청구 제약에 직면해 있다. 이는 4월과 5월의 부진한 입원률에 기인한 것으로, 회사의 재무성과에 큰 도전이 되고 있다.

로토루터의 2025년 2분기 매출 성장률은 0.6%에 그쳐 기대에 미치지 못했다. 총 리드가 2024년 2분기 대비 7.2% 감소해 실적 개선을 위한 전략적 조정이 필요한 상황이다.

상해보험과 산재보상 비용 증가로 로토루터의 EBITDA 마진이 약 220베이시스포인트 하락해 수익성 측면에서 우려를 낳고 있다.

케메드는 2025년 연간 희석주당순이익 가이던스를 기존 24.95~25.45달러에서 22~22.30달러로 하향 조정했다. 이는 2분기의 어려움을 반영한 보수적인 전망이다.

케메드 경영진은 2025년 남은 기간에 대해 바이타스의 연간 매출이 7.5~8.5% 성장할 것으로 전망했다. 메디케어 상한제를 제외한 조정 EBITDA 마진은 18.2~18.7%로 예상된다. 로토루터 매출은 1.25~1.75% 증가할 것으로 보이며, 조정 EBITDA 마진은 23.5~24.5%로 전망된다. 전체적으로 연간 희석주당순이익은 22~22.30달러로 예상되며, 이는 현재의 도전적인 상황을 반영한 것이다.

종합하면, 케메드의 실적발표는 도전과제와 성장 기회가 공존하는 모습을 보여줬다. 병원 입원 환자의 견조한 증가, 성장 분야에 대한 전략적 집중, 현재의 어려움 속에서도 미래 성과에 대한 신중한 낙관론이 주요 특징으로 나타났다.