헤스 미드스트림, 실적발표서 성장세·낙관론 부각

헤스 미드스트림 파트너스(HESM)가 2분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서 헤스 미드스트림은 견고한 재무건전성과 운영 성과를 보여줬다. 처리량과 EBITDA의 큰 폭 성장이 두드러졌다. 유지보수 비용 증가, 이자 및 세금 비용 상승 등의 도전 요인이 있었으나, 주주환원과 재무적 유연성 측면에서 주요 성과를 거뒀다. 전반적으로 긍정적 요인이 부정적 요인을 상회했다.

처리량 및 운영 실적 증가

모든 부문에서 처리량이 증가했으며, 2025년 석유·가스 시스템 처리량은 2024년 대비 10% 증가할 것으로 전망된다. 헤스 미드스트림은 가스 처리량 일일 4억4900만 입방피트, 원유 터미널 처리량 일일 13만7000배럴을 기록하며 사상 최대 운영 실적을 달성했다.

견고한 재무성과

헤스 미드스트림은 2025년 조정 EBITDA가 11% 증가할 것으로 예상하며, 하반기에는 7% 성장을 전망했다. 잉여현금흐름을 바탕으로 연간 5%의 배당금 증가를 목표로 하고 있다. S&P는 회사의 견고한 재무상태를 반영해 부채등급을 BBB-로 상향 조정했다.

자본배분과 주주환원

2021년 이후 20억 달러 이상을 주주들에게 환원했다. A주당 배당금은 2021년 이후 60% 이상 증가했으며, 연간 5%의 배당금 증가를 목표로 하고 있다. 2027년까지 12억5000만 달러 이상의 재무적 유연성을 확보해 주주환원에 활용할 계획이다.

경영진 교체 성공

조나단 스타인과 마이크 채드윅이 각각 CEO와 CFO로 취임했다. 새 경영진은 회사의 성장 궤도를 유지하며 전략적 연속성을 보장할 것으로 기대된다.

계절성 유지보수 비용 증가

3분기에는 유지보수 활동 증가로 물량 성장이 일부 상쇄될 것으로 예상된다. 계절성 유지보수로 인해 총비용과 지출이 증가했으며, 회사는 이를 관리하고 있다.

이자 및 세금 비용 증가

헤스 미드스트림은 연간 가이던스를 수정해 이자 및 법인세 비용 1500만 달러를 추가했다. 이는 지분 구조 변경과 부채 잔액에 기인한 것으로, 회사는 이에 대응하고 있다.

향후 전망

2025년 2분기 가이던스에서 헤스 미드스트림은 2025년 석유·가스 시스템 처리량이 전년 대비 10% 증가할 것으로 전망했다. 조정 EBITDA는 약 11% 성장할 것으로 예상되며, 하반기에는 중간값 기준 7% 성장이 전망된다. 자본지출은 약 3억 달러로 예상되며, 조정 잉여현금흐름은 7억2500만~7억7500만 달러로 전망된다. 또한 2027년까지 12억5000만 달러 이상의 재무적 유연성을 확보해 주주환원과 자사주 매입에 활용할 계획이다.

종합하면, 헤스 미드스트림의 실적발표는 견고한 재무 및 운영 성과와 함께 미래 성장에 대한 긍정적 전망을 보여줬다. 유지보수 및 세금 비용 증가 등의 과제에도 불구하고, 주주가치 창출을 지속할 수 있는 좋은 위치에 있다. 전반적인 분위기는 낙관적이었으며, 이는 회사의 전략적 방향과 재무건전성에 대한 자신감을 반영했다.