카단트, 애프터마켓 호조에도 실적 엇갈려

카단트(KAI)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서 카단트의 재무 상태와 향후 전망에 대해 엇갈린 평가가 나왔다. 애프터마켓 매출과 매출총이익률이 개선되고 수주와 인수합병이 성공적으로 진행된 점은 긍정적이었다. 그러나 전체 매출과 이익이 감소했고 통상정책 관련 불확실성이 지속되는 점은 부담으로 작용했다.

2분기 수주는 설비투자 호조와 애프터마켓 부품 수요가 꾸준히 이어지면서 전년 동기 대비 7% 증가한 2억6900만 달러를 기록했다. 이는 전반적인 경제적 어려움 속에서도 시장 기회를 포착하는 카단트의 능력을 보여준다.

애프터마켓 부품 매출이 1억8180만 달러로 사상 최대치를 기록했으며, 유동제어 부문 전체 매출의 75%를 차지했다. 이는 핵심 수익원으로서 애프터마켓 서비스에 중점을 둔 회사의 전략이 성과를 내고 있음을 보여준다.

2025년 2분기 매출총이익률은 45.9%로 2024년 동기 대비 150bp 상승했다. 이는 주로 애프터마켓 부품 판매 비중이 높아진 데 따른 것이다.

다이나믹 실링 테크놀로지스의 성공적인 통합과 탈수장비 제조업체 바비니 인수를 완료했다. 이러한 전략적 행보는 시장 기회 확대와 제품 라인업 강화로 이어질 전망이다.

2025년 2분기 영업현금흐름은 전년 대비 44% 증가한 4050만 달러, 잉여현금흐름은 58% 증가한 3650만 달러를 기록했다. 이러한 견고한 현금흐름은 성장 이니셔티브를 추진할 수 있는 재무적 유연성을 제공한다.

일부 부문의 호조에도 불구하고 2024년 2분기 기록적인 실적 대비 매출이 7% 감소했다. 이는 2024년 하반기 설비투자 주문이 둔화된 데 따른 것이다.

조정 EBITDA는 전년 동기 대비 15% 감소한 5200만 달러, 조정 EPS는 18% 감소한 2.31달러를 기록했다. 이는 시장 환경 변화 속에서 수익성 유지에 어려움을 겪고 있음을 보여준다.

철강과 중국 관련 미국의 통상정책과 관세를 둘러싼 불확실성이 지속되면서 설비투자 활동에 영향을 미치고 있다. 회사는 이러한 도전과제 해결을 위해 적극 노력하고 있다.

2025년 2분기 판관비는 환율 영향 등으로 매출 대비 비중이 전년 25.5%에서 29%로 상승했다. 이는 변동성 높은 경제 상황에서 비용관리의 필요성을 보여준다.

산업가공 부문은 설비 출하 감소로 매출이 16% 감소했다. 이는 카단트가 일부 시장에서 직면한 광범위한 도전과제를 보여준다.

카단트는 2025년 연간 매출 가이던스를 12억~14억 달러, 조정 EPS를 9.05~9.25달러로 유지했다. 2.99억 달러 규모의 견고한 수주잔고와 산업수요 개선 기대감에 힘입어 하반기 실적이 개선될 것으로 전망했다. 회사는 관세 영향 완화와 효과적인 비용관리에 주력할 방침이다.