ASE테크놀로지, 2분기 실적 발표...성장세 속 도전과제 직면

ASE테크놀로지 홀딩스(ASX)가 2분기 실적발표를 진행했다.

ASE테크놀로지 홀딩스의 이번 실적발표에서는 성과와 도전과제가 혼재된 모습을 보였다. 매출 성장과 테스트 사업의 강한 모멘텀을 보인 반면, 환율 영향, 영업비용 증가, EMS 매출 감소 등의 어려움에 직면했다.

비연결 매출 강세

ASE테크놀로지 홀딩스는 2025년 상반기 비연결 매출이 전년 대비 9% 증가했으며, ATM 매출은 18% 증가했다. 이는 시장의 전반적인 어려움에도 불구하고 핵심 사업의 견고한 실적을 보여준다.

테스트 사업 급성장

테스트 사업은 2025년 상반기 전년 대비 31%의 놀라운 성장을 기록했다. 이러한 성장세는 하반기에도 지속될 것으로 전망된다.

설비투자 확대

ASE는 장비에 19억 달러, 공장 자동화 시설에 9억 달러를 투자하며 미래 성장을 위한 투자를 강화했다. 이는 패키징과 테스트 분야의 기술 발전에 따른 것이다.

2025년 하반기 전망

ASE는 2025년 3분기와 4분기에도 ATM 사업의 모멘텀이 지속될 것으로 예상한다. 첨단 패키징과 테스트 분야에서 10억 달러의 매출 증가를 목표로 하고 있다.

전체 매출 증가

연결 순매출은 1,508억 대만달러를 기록하며 전분기 대비 2%, 전년 동기 대비 7% 증가했다.

환율 변동의 부정적 영향

대만달러가 미달러 대비 4.9% 절상되면서 매출총이익률과 영업이익률이 각각 1.5%p, 2.2%p 하락하는 영향을 받았다.

EMS 사업 매출 하락

EMS 매출은 전분기 대비 6%, 전년 동기 대비 7% 감소했으며, 이는 주로 디바이스 계절성에 기인한다.

영업비용 증가

R&D 인력 확충과 인건비 상승으로 영업비용이 전분기 대비 3억 대만달러, 전년 동기 대비 15억 대만달러 증가했다.

영업이익률 정체

영업이익률은 전분기 대비 0.3%p, 전년 동기 대비 0.4%p 소폭 상승에 그쳤으며, 향후 환율 영향으로 인한 추가 압박이 예상된다.

환율로 인한 수익성 압박

2025년 3분기에는 대만달러 강세로 인해 매출총이익률이 전분기 대비 1~1.2%p 하락할 것으로 전망된다.

2025년 3분기 가이던스

ASE테크놀로지 홀딩스는 2025년 3분기 연결 매출이 미달러 기준으로 전분기 대비 12~14%, 대만달러 기준으로 6~8% 증가할 것으로 전망했다. 매출총이익률과 영업이익률은 하락이 예상되지만, ATM과 EMS 사업의 성장에 대해서는 긍정적인 전망을 유지하고 있다. 경영진은 2026년까지 구조적 이익률 수준으로의 회복을 자신하고 있다.

종합하면, ASE테크놀로지 홀딩스의 실적발표는 견고한 매출 성장과 테스트 사업의 강한 모멘텀을 보여줬지만, 환율 변동과 비용 증가로 인한 재무적 부담도 함께 나타났다. 향후 가이던스는 지속적인 성장을 예상하면서도 도전과제가 있음을 시사했다. 투자자들은 ASE가 이러한 압박 요인들을 관리하면서 성장 기회를 활용할 수 있을지 주목할 것으로 보인다.