윌스콧모바일미니, 실적발표 엇갈린 반응...대형 프로젝트 호조 속 소형 프로젝트 부진

윌스콧모바일미니 홀딩스(WSC)가 2분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서는 긍정적 성과와 지속적인 도전과제가 혼재된 모습을 보였다. EBITDA와 잉여현금흐름, 기업고객 및 특정 제품 부문의 성장세가 두드러졌으나, 임대 매출 감소와 소형 프로젝트 수요 부진, 모듈형 대비 저조한 스토리지 실적 등이 부담으로 작용했다.

조정 EBITDA 호조

조정 EBITDA는 2억4900만 달러를 기록해 마진율 42.3%를 달성했으며, 이는 전분기 대비 140bp 상승한 수치다. 최근 12개월 누적 조정 EBITDA 마진율은 43.8%를 기록하며 견고한 재무건전성을 입증했다.

잉여현금흐름 견조

분기 잉여현금흐름은 1억3000만 달러로 마진율 22.1%를 기록했으며, 최근 12개월 마진율은 23.6%를 달성했다. 이는 향후 성장과 투자를 뒷받침할 수 있는 견고한 현금흐름을 보여준다.

기업고객 성장세

기업 포트폴리오의 모듈형 임대 유닛은 전년 대비 4% 증가했으며, 이는 대형 프로젝트와 기업고객 실적 호조에 기인했다. 이는 주요 시장 부문에서의 성장과 확장 능력을 보여준다.

온도조절 스토리지 및 FLEX 유닛 성장

온도조절 유닛 임대는 전년 대비 30% 증가했으며, 6월 말 기준 FLEX 유닛도 비슷한 성장률을 보였다. 이는 특수 스토리지 솔루션에 대한 수요 증가를 반영한다.

현금흐름 개선 및 세제 혜택

영업활동 현금흐름은 전년 대비 17% 증가한 2억500만 달러를 기록했으며, 최근 세제 개편으로 향후 현금흐름에 긍정적 영향이 예상된다.

임대 매출 감소

총매출은 5억8900만 달러를 기록했으나, 임대 매출은 전년 대비 3% 감소한 4억4300만 달러를 기록했다. 이는 임대 매출 유지의 어려움을 보여준다.

소형 프로젝트 수요 부진

2분기 말 임대 유닛 수가 예상을 하회했으며, 소형 프로젝트의 지속적인 수요 부진이 영향을 미쳤다.

스토리지 유닛 실적

2분기 말 기준 스토리지 임대 유닛은 전년 대비 1% 감소해 모듈형 유닛 대비 저조한 실적을 보였다.

수주잔고 변동

수주잔고 증가율이 전년 대비 7%에서 1%로 하락해 수요의 불확실성이 나타났다.

향후 전망

윌스콧은 조정 EBITDA 2억4900만 달러, 마진율 42.3%를 제시했다. 향후 3-5년 내 매출 30억 달러, 조정 EBITDA 15억 달러, 조정 잉여현금흐름 7억 달러 달성을 목표로 하고 있다. 대형 프로젝트 수요는 견조하나 경제 불확실성으로 하반기 수요는 기존 예상을 하회할 것으로 전망된다. 다만 3분기에는 50-100bp의 마진 확대를 목표로 하는 등 실적의 순차적 개선이 예상된다.

종합하면, 윌스콧모바일미니의 실적발표는 다수 재무지표의 견조한 실적과 임대 매출 및 소형 프로젝트 수요 부진이 혼재된 모습을 보였다. 회사는 전략적 이니셔티브와 개선되는 재무 전망을 바탕으로 장기 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.